2026年二季度，A股市场总体呈现震荡走强态势，风格/行业分化较为明显。4月份，随着美伊战争逐步降级，油价冲高回落，美国AI数据和资本开支持续上修驱动，科技类资产持续大幅上涨，其中AI算力特别是算力上游材料，半导体设备等环节因为持续紧缺领涨市场，行业上电子，建材，通信，机械，化工等行业领涨；而消费者服务、食品饮料、传媒、石油石化等方向表现落后。二季度末，市场出现高位成长波动加剧，资金部分流向创新药、非银金融等低位板块，风格再平衡被广泛讨论，此外贵金属价格在二季度出现较大幅度调整，相应的工业金属板块股票也出现较大的调整。
本基金在报告期内运用了仓位管理，组合结构动态优化和个股选择等策略，净值表现超越业绩比较基准。二季度，本基金总体维持在合同约束范围内较高的仓位，结构上总体超配AI算力，半导体，泛资源，化工，新能源等方向，低配了金融，食品饮料，房地产等方向，上述配置总体带来了正超额收益，但在泛资源，尤其是工业金属，化工行业上的配置带来了负贡献。二季度末，本产品增加了非银金融的配置。
后续我们仍将坚持“合理估值基本面优势”投资理念和“三位一体”方法论体系，平衡好收益获取和风险控制，力争为投资者持续创造合理投资回报以及良好的投资体验感。