交银数据产业灵活配置混合 ：2026第二季度报告

本基金重点关注数据产业链的上中下游企业，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券。本基金所定义的数据产业的主题范畴是指产生并存储着海量的数据资源的上游资源型公司；依托在数据处理技术上具有卡位优势的中游技术型公司，以及通过对开放数据的交叉关联运用对数据资源实现大数据价值挖掘后的下游平台型公司。

沪深300指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%

本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

2026年二季度，科技板块表现强势，市场经历了典型的AI硬件需求爆发和企业强劲盈利驱动的“戴维斯双击”行情。 本报告期，我们仍保持较高仓位组合运作，持仓主要以AI基建、半导体设备、电子涨价品种为主。伴随全球领先AI大模型公司ARR持续高增，AI推理和应用正在推动行业持续快速成长，科技成长行业的投资机会全面扩散。 展望2026年三季度，科技行业依然处于非常强劲的上行周期。AI基建是今年科技板块最大成长驱动力，同时很多非AI相关细分领域已经出现“挤出效应”带来的价格上涨，新一轮“电子通胀”正在发生。我们继续看好科技创新和以国产替代为核心驱动力的产业方向，“涨价”和“扩产”依然是科技行业两个关键特征。我们将继续重点关注科技和制造领域，寻找具备成长空间和行业竞争力的公司，力争为投资人创造超额回报。