银河灵活配置混合 :2026第二季度报告

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报告名称

银河灵活配置混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
1,278万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
12,775,183.69
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投资目标

本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提下,力求获取超额收益。
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投资策略

1、大类资产配置策略:首先应用投资时钟,分析当前所处的经济周期,以确定大类资产的配置比例;其次根据对行业分析研判,把握行业周期轮动,挖掘投资主题,确定行业的资产配置;再次,应用资产评估系统进行日常的动态股票资产配置;2、股票投资策略:包含并不限于行业配置策略、主题精选策略、成长价值策略以及趋势投资策略等多种策略及其组合;3、债券投资策略:以久期管理为核心,采取久期配置、利率预期、收益率曲线估值、类属配置、单券选择、附权债、回购杠杆、资产支持证券等投资策略;4、股指期货投资策略;5、存托凭证投资策略。
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业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为:三年期定期存款利率(税后)+2.5%。 在基金合同生效日,业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的三年期银行定期存款利率(税后);并随着中国人民银行对三年期银行定期存款利率的调整而动态调整。
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风险收益特征

本基金为混合型投资基金,属于中高风险、中高收益预期的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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基金经理简介

石磊| 任职时间: 2019年4月22日| 证券从业年限: 26年

硕士研究生学历,26年证券行业从业经历。曾先后就职于海通证券股份有限公司、银河基金管理有限公司、中银基金管理有限公司、江海证券有限公司,期间从事行业和上市公司研究、股票投资和债券投资等工作。2014年6月加入银河基金管理有限公司,现担任股票投资部基金经理兼专户投资经理。2019年4月起担任银河灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2019年7月至2026年4月担任银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2020年8月至2023年8月担任银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年11月至2025年9月担任银河臻优稳健配置混合型证券投资基金基金经理,2023年3月至2024年6月担任银河收益证券投资基金基金经理,2023年3月起担任银河银泰理财分红证券投资基金基金经理,2023年12月起担任银河高端装备混合型发起式证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度美伊冲突对股票市场产生了短暂的影响,但是随着战争的缓和,原油价格的下跌,投资者心态明显改善。在全球AI大规模基础设施投资的带动下,资金迅速向AI关产业链聚集。而与AI关联度不高的行业和公司在二季度表现较弱。同时二季度个别资金对个股和宽基ETF的大规模减持,进一步加剧了AI产业链和非AI相关公司的极致分化。 二季度虽然增加了在AI相关产业链的研究和配置,但是与市场平均水平相比仍存在很大的差距。此外非AI行业的配置虽然有所降低,但是一些个股由于短期资金行为造成的股价下跌,这些优质公司在组合中仍占有很高的比例。三季度将继续聚焦具备估值优势的优质公司。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
75.77%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资75.77%
股票75.77%
银行存款和结算备付金合计14.59%
固定收益投资9.63%
债券9.63%
其他资产0.02%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
55.40%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计76.04%
制造业55.40%
金融业14.36%
信息传输、软件和信息技术服务业2.47%
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.79%
科学研究和技术服务业1.35%
农、林、牧、渔业0.67%