工银优质精选混合 :2026第二季度报告

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报告名称

工银优质精选混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
3,481万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
34,805,458.07
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投资目标

在合理控制风险并保持良好流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值,获得超过业绩比较基准的长期投资收益。
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投资策略

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在基于充足的宏观形势判断和策略分析的基础上,采用动态调整策略,对基金资产进行灵活资产配置,在市场上涨阶段中,增加权益类资产配置比例,在市场下行周期中,降低权益类资产配置比例,力求实现基金财产的长期稳定增值,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。在股票选择策略方面,基金采用积极主动的投资管理策略,在构建股票投资组合时,灵活运用多种投资策略,积极挖掘和利用市场中可行的投资机会,以实现基金的投资目标。基金将契合“优质精选”这一原则,将优势主题策略与个股精选策略相结合的策略框架下,采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。
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业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。
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风险收益特征

本基金属于混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
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基金经理简介

胡志利| 任职时间: 2017年1月25日| 证券从业年限: 13年

硕士研究生。2012年加入工银瑞信,曾任研究员;现任权益投资部投资总监、基金经理兼任投资经理。2015年8月18日至2017年12月26日,担任工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金经理;2016年10月10日至2018年2月23日,担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2017年1月25日至今,担任工银瑞信优质精选混合型证券投资基金基金经理;2017年4月14日至2018年6月12日,担任工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2017年4月27日至2018年8月28日,担任工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2018年2月27日至2019年8月14日,担任工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金基金经理;2019年11月7日至2024年4月23日,担任工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2019年11月7日至今,担任工银瑞信聚焦30股票型证券投资基金基金经理;2020年12月30日至今,担任工银瑞信科技创新3年封闭运作混合型证券投资基金(自2022年5月6日起,变更为工银瑞信科技创新混合型证券投资基金)基金经理;2022年1月11日至今,担任工银瑞信沪港深股票型证券投资基金基金经理;2022年3月23日至今,担任工银瑞信优势领航混合型证券投资基金基金经理;2022年7月4日至2025年10月20日,担任工银瑞信行业优选混合型证券投资基金基金经理;2022年8月22日至2025年9月15日,担任工银瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金基金经理;2023年6月13日至今,担任工银瑞信领航三年持有期混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。 国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。 二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。 二季度整体A股风险偏好较高,主要的影响还是来自外部的冲击减弱,国内经济围绕PPI回升,企业盈利修复的态势,出口保持强势,海外产业发展延续趋势。 产业趋势角度看,AI大的产业发展继续维持了高景气,相应的投入还在持续增加,技术的进步日新月异,资产处在相对高位,总体呈现震荡向上态势。 操作上还是优选性价比,组合结构上产业升级类资产配置主要为科技创新类资产,超配AI产业链和新能源资产,并增持具备供需改善的细分小金属龙头;消费升级方向则聚焦基本面与估值匹配的优质个股,降低部分业绩存在压力的个股仓位,优化风险收益比。 报告期内,本基金A份额净值增长率为29.99%,本基金A份额业绩比较基准收益率为7.66%;本基金C份额净值增长率为29.83%,本基金C份额业绩比较基准收益率为7.66%。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.71%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资87.71%
股票87.71%
银行存款和结算备付金合计7.53%
固定收益投资4.74%
债券4.74%
其他资产0.03%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
79.05%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计88.76%
制造业79.05%
采矿业3.48%
金融业2.41%
水利、环境和公共设施管理业1.92%
信息传输、软件和信息技术服务业1.86%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%
交通运输、仓储和邮政业0.00%