工银灵活配置混合 :2026第二季度报告

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报告名称

工银灵活配置混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
9,764万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
97,638,782.80
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投资目标

在合理控制风险并保持良好流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值,获得超过业绩比较基准的长期投资收益。
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投资策略

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在基于充足的宏观形势判断和策略分析的基础上,采用动态调整策略,对基金资产进行灵活资产配置,在市场上涨阶段中,增加权益类资产配置比例,在市场下行周期中,降低权益类资产配置比例,力求实现基金财产的长期稳定增值,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。
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业绩比较基准

中证800指数收益率×55%+中债信用债总财富指数收益率×45%。
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风险收益特征

本基金属于混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
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基金经理简介

李昱| 任职时间: 2018年3月6日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生。曾任中投证券研究员,华安基金高级研究员、小组负责人,中信产业基金从事二级市场投研;2017年加入工银瑞信,现任固定收益部投资总监、基金经理。2018年1月23日至2020年7月3日,担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理;2018年1月23日至2021年7月2日,担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2018年1月23日至2023年8月11日,担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2018年2月23日至2019年1月15日,担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理;2018年2月23日至2019年8月14日,担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理;2018年2月23日至2021年1月18日,担任工银瑞信双债增强债券型证券投资基金(LOF)基金经理;2018年2月23日至2024年5月15日,担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理;2018年3月6日至今,担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2019年1月24日至2019年10月31日,担任工银瑞信聚盈混合型证券投资基金基金经理;2020年2月17日至2021年3月2日,担任工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理;2020年2月17日至2023年11月3日,担任工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金经理;2020年12月21日至今,担任工银瑞信高质量成长混合型证券投资基金基金经理;2022年8月1日至今,担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理;2022年12月14日至今,担任工银瑞信双利债券型证券投资基金基金经理;2023年12月14日至今,担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度以来,美国经济延续K型分化走势,AI对经济拉动贡献较大,资本开支持续攀升,产业链相关企业的盈利大幅提升。传统制造业整体平淡,通胀受油价影响趋于上行,加息预期提升,美元指数走强。 国内经济二季度较为平稳,亮点也是AI相关产业的全球共振,带动出口增速进一步走高,消费、制造业投资、基建均表现平淡,油价上涨也带来CPI、PPI中枢抬升。二季度全球权益市场整体向上,趋势明确的AI产业链成为市场主线,科创、创业板领涨市场,细分行业中通信、电子表现领先。报告期内,本基金维持高权益仓位,根据产业趋势变化和AI投资周期,比较公司性价比,增持了半导体等电子类公司,同时减持了部分基本面走弱的公司。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
77.75%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资77.75%
股票77.75%
固定收益投资19.72%
债券19.72%
银行存款和结算备付金合计2.04%
其他资产0.49%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
65.46%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计79.63%
制造业65.46%
金融业6.96%
采矿业2.79%
信息传输、软件和信息技术服务业2.13%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.92%
房地产业0.57%
交通运输、仓储和邮政业0.41%
批发和零售业0.38%
水利、环境和公共设施管理业0.02%