大摩卓越成长混合 :2026第二季度报告

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报告名称

大摩卓越成长混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
8,521万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
85,210,974.91
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投资目标

通过深入研究,致力于挖掘并投资具备持续成长能力和估值优势的优秀上市公司,力争获取超越比较基准的投资回报。
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投资策略

本基金采取自下而上精选个股、积极主动的投资策略。 1)资产配置策略:大类资产配置实行在公司投资决策委员会统一指导下进行的大类资产配置机制。主要考察三方面的因素:宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素。行业配置策略主要目的是对投资组合中各行业波动率和集中度风险的管理。 2)股票投资策略:采取自下而上精选个股的投资策略,主要投资于具备持续成长能力并有一定估值优势的上市公司,即有形或无形资产持续增长的企业、市场占有率不断提升的企业、所处市场发展空间广阔的企业、技术或服务水平超越同行的企业、突破瓶颈进入成长发展轨道的企业等等。通过定性和定量两种方法筛选股票,在股票选择和估值分析的基础上,构建股票投资组合。 3)固定收益投资策略:采用久期控制下的主动投资策略,包括利率策略、信用策略、可转换债券策略等。 4)权证等其他金融工具投资策略:对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险分析的基础上,以Black-Scholes模型和二叉树期权定价模型为基础来对权证进行分析定价,并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。
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业绩比较基准

沪深300指数×80% +中证综合债券指数×20%
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风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金。
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基金经理简介

王大鹏| 任职时间: 2017年6月29日| 证券从业年限: 18年

中山大学金融学博士,注册会计师(CPA)。曾任长春工业大学工商管理学院金融学专业教师,宝盈基金管理有限公司医药行业研究员。2010年12月加入本公司,历任研究管理部研究员、总监助理、副总监,现任研究管理部总监、基金经理。2015年1月至2017年6月担任摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2016年2月至2017年4月担任摩根士丹利华鑫沪港深新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年6月起担任摩根士丹利健康产业混合型证券投资基金基金经理,2017年5月至2023年3月担任摩根士丹利基础行业证券投资基金基金经理,2017年6月至2018年12月担任摩根士丹利品质生活精选股票型证券投资基金基金经理,2017年6月起担任摩根士丹利卓越成长混合型证券投资基金基金经理,2018年12月起担任摩根士丹利消费领航混合型证券投资基金基金经理,2020年12月至2024年12月担任摩根士丹利内需增长混合型证券投资基金基金经理,2021年11月起担任摩根士丹利沪港深精选混合型证券投资基金基金经理,2026年1月起担任摩根士丹利港股通多元成长混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,权益市场表现强劲。国内投资、消费偏弱,出口表现良好,新旧动能转换持续推进;外围看,美以伊冲突呈现缓和态势,AI产业发展如火如荼。权益市场表现分化,AI产业趋势延续,电子、通信、建材、机械等AI相关领域涨幅较大;社零等数据显示内需仍偏弱,消费者服务、农林牧渔、食品饮料等行业排名靠后;钢铁、建筑等周期行业亦下跌明显。 本基金在二季度减持了有色金属,重点持仓方向集中在TMT、高端制造、大金融等板块,对生物医药、食品饮料等消费方向维持基础配置。 美伊局势继续向缓和的方向发展,国际原油价格下跌,美联储加息的可能性不断下降。海外科技巨头在AI领域的资本开支持续增加,OpenAI、Anthropic的AI模型能力持续提升,AI行业高景气仍将延续。我国拥有全面完整的制造业供应链和强大的成本优势,AI供应链相关公司将受益。行业景气度较好但受二季度极端市场风格影响表现一般的金融、医药板块也有投资机会。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
79.27%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资79.27%
股票79.27%
银行存款和结算备付金合计20.60%
其他资产0.13%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
54.34%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计80.38%
制造业54.34%
金融业11.50%
科学研究和技术服务业6.88%
信息传输、软件和信息技术服务业6.28%
农、林、牧、渔业1.38%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
48.19%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比48.19%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1药明康德6.88%
2杰瑞股份6.24%
3贵州茅台5.94%
4中际旭创5.02%
5宝鼎科技4.70%
6兆易创新4.40%
7深南电路4.06%
8澜起科技3.92%
9芯原股份3.57%
10恒立液压3.46%