富国中证医药主题指数增强型(LOF) :2026第二季度报告

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报告名称

富国中证医药主题指数增强型(LOF) :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
2.60亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
259,925,928.02
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投资目标

本基金为增强型股票指数基金,在力求对中证医药主题指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
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投资策略

本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”,主要策略为复制目标指数,即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础,利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股,力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是:力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过8%。本基金的股票投资策略、存托凭证投资策略、固定收益资产投资策略、金融衍生工具投资策略、资产支持证券投资策略、参与转融通证券出借业务策略详见法律文件。
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业绩比较基准

95%×中证医药主题指数收益率+5%×银行人民币活期存款利率(税后)
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风险收益特征

本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
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基金经理简介

牛志冬| 任职时间: 2016年11月11日| 证券从业年限: 19年

硕士,曾任华夏基金管理有限公司研究员;自2010年8月加入富国基金管理有限公司,历任量化投资基金经理助理、投资经理、量化与海外投资部量化投资总监助理兼基金经理、定量基金经理、量化投资部量化投资副总监;现任富国基金量化投资部量化投资副总监兼高级定量基金经理。自2015年05月起任富国中证新能源汽车指数型证券投资基金(原富国中证新能源汽车指数分级证券投资基金)基金经理;自2015年05月起任富国中证移动互联网指数型证券投资基金(原富国中证移动互联网指数分级证券投资基金)基金经理;自2016年11月起任富国中证医药主题指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理;自2017年03月起任富国中证娱乐主题指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理;自2017年07月起任富国中证高端制造指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理;自2019年07月起任富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2022年01月起任富国中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2023年03月起任富国创业板增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2024年07月起任富国创业板增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理;自2025年07月起任富国中证2000交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2026年01月起任富国中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2026年04月起任富国中证科创创业人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2026年04月起任富国中证全指食品交易型开放式指数证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。

蔡卡尔| 任职时间: 2017年01月06日| 证券从业年限: 13年

硕士,自2013年8月加入富国基金管理有限公司,历任助理定量研究员、定量研究员、定量基金经理、量化投资部量化投资总监助理、量化投资部量化投资副总监;现任富国基金量化投资部量化投资总监兼定量基金经理。自2017年01月起任富国中证医药主题指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理;自2018年05月起任富国港股通量化精选股票型证券投资基金基金经理;自2021年09月起任富国中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2021年11月起任富国中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2022年01月起任富国中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理;自2023年11月起任富国中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理;自2025年03月起任富国中证A500指数增强型证券投资基金基金经理;自2025年12月起任富国恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2026年03月起任富国中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2026年06月起任富国恒生科技指数型证券投资基金(QDII)基金经理;自2026年06月起任富国恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理;具有基金从业资格。

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基金的投资策略与后市展望

4月,在全球流动性预期修复与地缘扰动边际缓和的共振下,A股科技成长主线在业绩验证中延续强势,板块内部呈现向低拥挤度环节扩散的特征。海外方面,美伊进入实质性谈判期,地缘扰动减弱;美股科技巨头业绩持续超预期驱动费城半导体指数连创新高,AI对半导体及算力基础设施的实质性需求拉动进入密集验证期。国内方面,资金关注点从宏观避险全面回归产业主线,成长风格占优共识显著强化;一季度经济“开门红”后步入宏观传统淡季,顺周期支撑边际减弱,尽管阶段性高涨幅引发拥挤度担忧,但TMT相对全A滚动收益差仍处历史偏低分位;DeepSeek V4发布与某海外科技巨头业绩超预期形成共振,推动行情由光通信向国产算力、半导体全产业链及AIDC基建环节纵深演绎。 5月中,随着美股科技财报季、地缘边际缓和等催化窗口过去,叠加美伊局势继续僵持、美国通胀超预期、美联储新主席上台后的“缩表”主张下,市场转而计价年内美联储加息的预期,10Y美债利率破4.5%,30Y美债利率破5%,海外流动性压力显现,带动市场见顶回落。市场的景气共识依然集中在产业趋势推动的AI板块,因此结构上也进一步向AI硬件“缩圈”,电子+通信成交占比接近40%,对其他板块形成虹吸效应。 6月,市场延续震荡分化特征,指数层面的韧性与个股赚钱效应之间的背离进一步显现。少数产业趋势方向支撑指数运行,但个股中位数仍在回落,市场内部结构分化进一步加深,多数个股面临调整压力。 总体来看,2026年2季度上证综指上涨5.2%,沪深300上涨11.9%,中证500指数上涨18.56%,创业板指上涨36.35%,科创综指上涨55.71%。 在投资管理上,我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理,积极争取超额收益率。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.96%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资92.96%
股票92.96%
银行存款和结算备付金合计5.37%
其他资产1.25%
固定收益投资0.42%
债券0.42%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
63.19%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计85.00%
制造业63.19%
科学研究和技术服务业14.59%
合计9.13%
制造业6.79%
批发和零售业4.02%
卫生和社会工作3.20%
科学研究和技术服务业2.29%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%
采矿业0.01%
交通运输、仓储和邮政业0.00%
卫生和社会工作0.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
35.52%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比35.52%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1药明康德9.88%
2恒瑞医药7.34%
3迈瑞医疗2.49%
4英科医疗2.28%
5新和成2.23%
6凯莱英1.84%
7联影医疗1.71%
8科伦药业1.66%
9奕瑞科技1.46%
10百济神州1.33%
1春立医疗0.77%
2亚虹医药0.70%
3药康生物0.62%
4奥浦迈0.61%
5诺诚健华0.60%