易方达沪深300量化增强 ：2026第二季度报告

本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴国内外定量分析的研究成果，结合基金管理人的长期研究与实践应用，利用多因子量化模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合。本基金可投资存托凭证。

沪深300指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%

本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本报告期内，国内经济运行整体呈现企稳回升与新旧动能转换并存的态势。从最新公布的经济数据观察，制造业景气度展现出较强韧性，国家统计局数据显示，二季度制造业PMI在短暂波动后，6月回升至扩张区间上方。从结构上看，高技术制造业持续向好，成为支撑宏观经济景气的重要力量；而传统制造业及部分内需消费链条仍处于筑底阶段。总体而言，随着宏观总量政策的稳健推进以及产业升级战略的深化，经济基本面呈现出“科技制造强、传统动能平”的分化特征。 股票市场方面，2026年二季度 A 股市场迎来了显著的反弹，但呈现出极端的结构性分化行情，以AI、半导体为核心的科技成长主线重塑了市场定价逻辑。具体来看，各宽基指数在二季度均录得正收益，但涨跌幅差异极为显著：上证指数二季度收益率为 5.20%，沪深 300 指数收益率为 11.90%，中证 500 指数收益率为 18.56%；而代表科技与创新动能的创业板指与科创 50 指数则在单季度内大幅上涨，收益率分别高达 36.35% 和 75.74%。行业层面，电子、通信及半导体等硬科技板块受产业景气度持续爆发提振，单季涨幅居前；相反，农林牧渔、商贸零售及部分传统周期板块走势则相对承压。从市场风格考量，极致的科技成长风格吸纳了绝大部分市场增量资金，呈现出明显的资金集中流入效应，导致以红利资产为代表的价值防御风格在本报告期内涨幅显著落后于大盘及成长风格。 报告期内，作为量化指数增强型基金，本基金继续严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作。在日常运作中，我们一方面严格把控组合相对于沪深300指数的跟踪误差与行业偏离，避免承担非必要的系统性风险；另一方面，坚持基本面与量价信号相结合的量化投资理念，持续对多因子选股模型进行迭代优化，配置盈利预期向好且估值性价比占优的标的。本基金通过纪律化的模型运行积极调整投资组合，力求在紧密跟踪基准指数的基础上，为投资者创造持续、稳健的超额投资回报。 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为3.4149元，本报告期份额净值增长率为11.76%，同期业绩比较基准收益率为11.30%；Y类基金份额净值为3.4179元，本报告期份额净值增长率为4.01%，同期业绩比较基准收益率为4.17%。年化跟踪误差2.07%，在合同规定的目标控制范围之内。