东方红益鑫纯债债券 :2026第二季度报告

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报告名称

东方红益鑫纯债债券 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
8.76亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
876,225,077.84
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投资目标

本基金为纯债基金,主要通过分析影响债券市场的各类要素,对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置,追求长期稳定的投资回报。
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投资策略

本基金将采用自上而下的方法,在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上,对市场基本利率、债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评估,并结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,针对不同行业、不同投资品种选择投资策略,以此做出最佳的资产配置及风险控制。
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业绩比较基准

中债综合全价指数(0571.CS)收益率
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风险收益特征

本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

徐觅| 任职时间: 2016年12月21日| 证券从业年限: 18年

上海东方证券资产管理有限公司基金经理,2016年12月至今任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、2017年08月至2023年04月任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2017年08月至2023年04月任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2017年09月至2024年03月任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2017年09月至2020年05月任东方红货币市场基金基金经理、2018年03月至今任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年05月至2024年03月任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理、2018年10月至2025年08月任东方红核心优选一年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2020年01月至2024年04月任东方红安鑫甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2020年07月至2022年11月任东方红益丰纯债债券型证券投资基金基金经理、2022年05月至今任东方红民享甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2023年11月至今任东方红90天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理、2023年12月至今任东方红季鑫90天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理、2024年01月至今任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2025年01月至今任东方红60天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理、2025年08月至今任东方红30天滚动持有纯债债券型证券投资基金基金经理、2026年06月至今任东方红汇泽债券型证券投资基金基金经理。复旦大学工商管理硕士。曾任长信基金管理有限责任公司基金事务部基金会计、交易管理部债券交易员,广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员,富国基金管理有限公司固定收益部基金经理助理,上海东方证券资产管理有限公司投资经理。具备证券投资基金从业资格。

胡伟| 任职时间: 2024年8月24日| 证券从业年限: 21年

上海东方证券资产管理有限公司副总经理、基金经理,2020年05月至2024年03月任东方红收益增强债券型证券投资基金基金经理、2020年05月至2024年03月任东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金基金经理、2020年06月至今任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2020年06月至2024年04月任东方红匠心甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2020年09月至今任东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2021年01月至今任东方红锦丰优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2021年07月至2024年04月任东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年01月至今任东方红锦弘甄选两年持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年02月至今任东方红招瑞甄选18个月持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年05月至今任东方红民享甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2024年08月至今任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。中欧国际工商学院工商管理硕士。曾任珠海市商业银行资金营运部债券交易员,华富基金管理有限公司债券交易员,固定收益部基金经理、副总监、总监,总经理助理,上海东方证券资产管理有限公司总经理助理。具备证券投资基金从业资格。

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基金的投资策略与后市展望

债券方面,国内宏观基本面维持温和复苏主线,企业盈利修复,通胀水平温和抬升。但复苏内部结构分化特征显著:工业生产修复动能强于居民消费端,内需动能不足,外需景气度较强。债券市场收益率整体下行,标志性的10年国债收益率从季初1.82%下行至季末1.73%。货币政策方面,央行于6月末新增一项隔夜逆回购工具,公开市场国债买卖继续保持在每月数百亿净投放的较低水平。财政政策方面,积极财政取向进一步强化,超长期特别国债、地方政府专项债有序落地发行,财政支出保持合理强度,持续支持宏观经济。信用风险层面存在多重利空扰动,二季度监管加大对评级机构的合规核查力度,终止外部评级合作的发债主体数量有所增加,相关风险舆情持续扰动市场预期;叠加7月初发生的风险事件,市场风险偏好承压。资质偏弱的发行人融资环境或将收紧,前期持续收窄的信用利差存在走阔压力。本季度组合配置上以投资级信用债为主,通过增配10Y国债,将久期适度提高至2.4年左右。信用债的持仓品种集中于3Y以内的普通信用债,并采用一、二级市场联动,公司债和中票置换等方式捕捉市场机会。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资94.70%
债券94.70%
其他资产2.89%
银行存款和结算备付金合计2.41%