南方天天利货币 :2026第二季度报告

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报告名称

南方天天利货币 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
1261.71亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
126,171,080,327.86
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投资目标

在控制投资组合风险,保持流动性的前提下,力争为投资人提供稳定的收益。
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投资策略

本基金将采用积极管理型的投资策略,在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下,提高基金收益。
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业绩比较基准

同期中国人民银行公布的七天通知存款利率(税后)
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风险收益特征

本基金为货币市场基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
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基金经理简介

夏晨曦| 任职时间: 2016年10月20日| 证券从业年限: 21年

中国国籍,香港科技大学理学硕士,具有基金从业资格。2005年5月加入南方基金,曾担任金融工程研究员、固定收益研究员、风险控制员等职务,现任现金及债券指数投资部总经理、固定收益投资决策委员会副主席。2008年6月17日至2012年7月20日,任固定收益部投资经理;2013年1月22日至2014年12月15日,任南方理财30天基金经理;2012年7月20日至2015年1月13日,任南方润元基金经理;2014年7月25日至2016年11月17日,任南方薪金宝基金经理;2014年12月5日至2016年11月17日,任南方理财金基金经理;2012年10月19日至2019年10月15日,任南方理财60天基金经理;2014年12月15日至2019年10月15日,任南方收益宝基金经理;2016年2月3日至2019年10月15日,任南方日添益货币基金经理;2017年8月9日至2019年10月15日,任南方天天宝基金经理;2012年8月14日至2020年6月16日,任南方理财14天基金经理;2014年7月25日至2020年11月6日,任南方现金增利基金经理;2018年12月5日至2020年11月6日,任南方3-5年农发债基金经理;2019年3月15日至2020年11月6日,任南方7-10年国开债基金经理;2020年4月17日至2022年1月14日,任南方1-5年国开债基金经理;2020年8月6日至2022年1月14日,任南方0-2年国开债基金经理;2020年3月5日至2023年6月19日,任南方0-5年江苏城投债基金经理;2014年7月25日至今,任南方现金通基金经理;2016年10月20日至今,任南方天天利基金经理;2018年11月8日至今,任南方1-3年国开债基金经理;2021年12月20日至今,任南方中证同业存单AAA指数7天持有基金经理;2023年6月19日至今,任南方现金增利基金经理;2025年7月4日至今,任南方理财金货币ETF基金经理。

蔡奕奕| 任职时间: 2016年11月17日| 证券从业年限: 20年

中国国籍,女,中南大学管理科学与工程专业硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于万家基金、银河基金、融通基金,历任交易员、研究员、基金经理助理;2011年10月13日至2015年3月14日,任融通易支付货币基金经理;2012年3月1日至2015年3月14日,任融通四季添利债券基金经理;2012年11月6日至2015年3月14日,任融通岁岁添利债券基金经理;2014年8月29日至2015年3月14日,任融通月月添利定开债券基金经理。2015年4月加入南方基金;2016年8月26日至2019年5月24日,任南方日添益基金经理;2017年8月24日至2019年10月15日,任南方收益宝基金经理;2016年8月26日至2025年3月28日,任南方理财金货币ETF基金经理;2016年8月26日至今,任南方薪金宝货币基金经理;2016年11月17日至今,任南方天天利货币基金经理;2019年5月24日至今,任南方天天宝货币基金经理;2022年4月1日至今,任南方收益宝货币基金经理;2025年8月8日至今,任南方现金增利货币基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度国内经济呈现“稳中趋缓、结构分化”特征,名义GDP受益于PPI转正有望改善。经济运行延续“四强四弱”格局,外需、生产、新动能及基建投资表现强劲,而消费修复、房地产、民间投资及价格传导则相对疲弱。面对地缘政治推高输入性通胀及内需不足的挑战,宏观政策维持“财政积极、货币适度宽松”基调。总体来看,在出口韧性和高技术产业支撑下,经济运行总体平稳。 货币市场运行方面,总体受货币政策流动性投放的影响较大。一季度央行通过多种货币政策工具投放中长期流动性,而存款类机构在一季度开门红期间,存款完成情况显著优于贷款,流动性持续在银行和非银层面淤积,回购利率显著偏离政策利率,4月份DR001和DR007均值为最低点1.23%、1.35%。央行观察到回购利率处于较低水平,从4月份开始买断式回购开始缩量,DR001和DR007从低点上行,6月均值回归至1.38%、1.41%,1Y期限同业存单最低点触及1.43%后,在6月份上行至1.5%,整体运行仍呈窄幅震荡。陆家嘴论坛上,潘行长宣布新增了隔夜逆回购的公开市场操作品种,并缩窄了临时正逆回购的利率区间,总体上划定了货币市场利率的上下限水平。 展望2026年三季度,央行将继续保持对市场流动性的精准把握,在适度宽松的货币政策基调下,货币市场资产收益率将保持窄幅震荡。考虑到三季度政府债券发行的阶段性影响,货币市场利率仍然存在波动的机会。组合运作仍将以流动性管理为核心,密切关注政策动向和市场变化,适时把握市场机会,合理运用杠杆策略,在确保组合流动性和安全性的前提下,为持有人提供稳健的流动性管理服务。 截至报告期末,本基金A份额净值收益率为0.2726%,同期业绩基准收益率为0.3366%;本基金B份额净值收益率为0.3327%,同期业绩基准收益率为0.3366%;本基金C份额净值收益率为0.3327%,同期业绩基准收益率为0.3366%;本基金E份额净值收益率为0.3102%,同期业绩基准收益率为0.3366%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
银行存款和结算备付金合计56.19%
固定收益投资33.53%
债券33.53%
买入返售金融资产10.29%
其他资产0.00%