英大睿鑫 ：2026第二季度报告

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳定增值。

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、固定收益品种投资策略；4、中小企业私募债券的投资；5、股指期货投资策略；6、权证投资策略；7、资产支持证券投资策略。

50%×中证全指指数收益率+50%×中证全债指数收益率

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

1、基金投资策略 2026年二季度权益市场整体呈现先抑后扬、极致结构性分化特征，市场进入全球地缘、海外流动性、国内通胀三重约束下的估值再定价周期，行情主线由“题材预期”切换为业绩兑现为王，存量资金博弈特征显著，仅高景气硬科技赛道具备持续超额收益空间。国内方面，PPI持续抬升完成由负转正后的上行周期，工业原材料利润改善，但终端消费、地产需求修复节奏偏慢，利润传导链条尚未完全打通，出口端、集成电路维持高增，高端制造成为经济核心支撑，政策持续加码新质生产力、具身智能、工业机器人赛道，自上而下推出实景实训专项行动，产业政策红利持续释放。 报告期内，本基金继续坚守GMP-VCT多因子权益类资产分析框架，从地缘政治、国际经济环境、国内宏观经济、国家政策、估值水平、资金面及技术面多维度研判市场环境，动态确定股票仓位水平；通过“定量+定性”中观行业比较，在核心赛道中精选高阿尔法、高景气、高确定性标的，兼顾组合进攻性与回撤控制，持续锚定资源+出海+新质生产力三大核心配置方向。 2、二季度运作分析 二季度本基金持续深耕资源、出海、新质生产力三大方向。新质生产力重点配置算力硬件、半导体设备等高业绩兑现标的；出海板块布局新能源装备、精细化工、CXO龙头；资源板块聚焦供需偏紧的硅片、氟化工等周期品种。 展望后续市场，国内政策托底、企业盈利修复、流动性宽松的宏观环境不会发生明显改变，海外降息预期逐步落地，外部扰动对市场的冲击力度持续弱化，A股仍将维持区间震荡、结构性行情为主的运行态势，资金配置重心将彻底从赛道贝塔炒作转向个股基本面阿尔法机会，业绩兑现能力、供需格局与估值匹配度将成为主导板块表现的核心要素。本基金后续将持续强化宏观数据、行业高频指标与上市公司盈利跟踪，持续深耕三大核心配置主线，均衡布局高景气成长、涨价周期、低估值修复三类资产，持续优化个股持仓结构，力争在市场波动中为持有人创造长期可持续的稳健回报。