建信天添益货币 :2026第二季度报告

基金PK

一起读基金报告,看最关键的信息,理解基金经理的投资策略和实际行为,知行合一,分析交流

1

报告名称

建信天添益货币 :2026第二季度报告
2

基金份额变动

基金总份额趋势
517.02亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
51,702,389,057.00
3

投资目标

在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下,力争实现稳定的、超越业绩比较基准的投资回报。
4

投资策略

本基金将采取个券选择策略、利率策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值。
5

业绩比较基准

七天通知存款利率(税前)。
6

风险收益特征

本基金为货币市场基金,基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
7

基金经理简介

于倩倩| 任职时间: 2018年3月26日| 证券从业年限: 18年

于倩倩女士,硕士。曾任国泰人寿保险公司固定收益研究专员、金元惠理基金管理公司(原金元比联基金管理公司)债券研究员。2011年6月加入我公司,历任债券研究员、基金经理助理、基金经理。2013年8月5日起任建信货币市场基金的基金经理;2014年1月21日起任建信双周安心理财债券型证券投资基金的基金经理,该基金于2021年1月21日起转型为建信利率债债券型证券投资基金,于倩倩自2021年1月21日至2021年1月27日担任该基金的基金经理;2014年6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金的基金经理;2014年9月17日起任建信现金添利货币市场基金的基金经理;2018年3月26日起任建信天添益货币市场基金的基金经理;2019年12月13日起任建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2022年10月18日起任建信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的基金经理。

陈建良| 任职时间: 2016年10月18日| 证券从业年限: 19年

陈建良先生,固定收益投资部总经理,双学士。曾任中国建设银行厦门分行客户经理、总行金融市场部债券交易员。2013年9月加入我公司投资管理部,历任基金经理助理、基金经理、固定收益投资部总经理助理、副总经理、总经理。2013年12月10日至2021年10月21日任建信货币市场基金的基金经理;2014年1月21日起任建信月盈安心理财债券型证券投资基金的基金经理,该基金于2020年1月13日起转型为建信短债债券型证券投资基金,陈建良继续担任该基金的基金经理;2014年6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金的基金经理;2014年9月17日起任建信现金添利货币市场基金的基金经理;2016年3月14日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理,该基金于2018年9月19日起转型为建信睿怡纯债债券型证券投资基金,陈建良自2018年9月19日至2019年8月20日担任该基金的基金经理;2016年7月26日起任建信现金增利货币市场基金的基金经理;2016年9月2日起任建信现金添益交易型货币市场基金的基金经理;2016年9月13日至2017年12月6日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理;2016年10月18日起任建信天添益货币市场基金的基金经理;2021年8月10日起任建信鑫悦90天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金的基金经理;2022年3月23日至2025年11月14日任建信鑫怡90天滚动持有中短债债券型证券投资基金的基金经理;2022年8月30日至2025年11月14日任建信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的基金经理;2024年11月5日起任建信鑫诚90天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2026年6月9日起任建信丰汇债券型证券投资基金的基金经理。

先轲宇| 任职时间: 2019年1月25日| 证券从业年限: 13年

先轲宇先生,固定收益投资部总经理助理,硕士。曾任中国建设银行金融市场部业务经理。2016年7月加入我公司,历任固定收益投资部基金经理助理、基金经理、总经理助理兼基金经理。2017年7月7日起任建信现金增利货币市场基金的基金经理;2017年7月7日起任建信现金添益交易型货币市场基金的基金经理;2018年3月26日起任建信周盈安心理财债券型证券投资基金的基金经理;2019年1月25日起任建信天添益货币市场基金的基金经理;2019年1月25日起任建信嘉薪宝货币市场基金的基金经理;2019年1月25日起任建信货币市场基金的基金经理;2020年12月18日起任建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2022年10月18日起任建信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

回顾2026年2季度,经济动能有所放缓,外需表现较为强韧,内需则呈现明显滑落。具体来看,一方面,固定资产投资增速大幅下降并转负,房地产累计投资增速跌幅明显走扩,基建、制造业投资累计增速大幅下降,消费增速表现也较为疲弱;另一方面,外贸数据表现连续超预期,AI产业趋势提速构成主要支撑,出口价格开始改善,整体环比动能表现偏强。此外,在基数效应以及地缘风险带动下,整体商品价格中枢仍明显抬升,PPI单月同比转正且涨幅快速走扩。 货币政策延续适度宽松,但以收长放短来纠偏过度宽松。央行表态来看,Q1货币政策报告中表示经济增长动能疲弱,地缘政治风险持续上升,供给冲击和输入型通胀压力有所显现,货币政策方向继续保持适度宽松,新增‘密切关注海外主要央行货币政策变化’。从央行操作来看,2季度未进行降准降息操作,公开市场操作方面收长放短,短期逆回购操作充分满足交易商需求,6月底设立了隔夜逆回购工具,中标利率低于7天逆回购工具15BP,买断式逆回购连续3个月缩量,分别净投放-4000亿元、-10000亿元、-3000亿元,MLF操作先缩后放,分别净投放-2000亿元、1000亿元、2000亿元,MLF边际中标利率先降后升。与之相对应,美联储内部明显转鹰,年内降息概率大降,开始讨论加息条件。 资金利率中枢先降后升、整体仍在低位,短端资产收益率跟随资金回落后小幅反弹。商业银行到期存款留存率较好,结售汇增加也带来额外流动性,信贷需求则持续超预期低迷,整体存贷差仍高于季节性,资金陷入超预期自发式宽松,DR利率一度回落至资金走廊的下限水平,随着央行持续收长放短,6月份之后DR利率才回到政策利率附近。具体来看,2季度R001月均利率在1.3%-1.43%之间,较1季度月均1.39%-1.41%水平整体回落,2季度R007月均利率在1.4%-1.46%之间,较1季度月均1.5%-1.55%水平明显回落;与之相对应,国股存单利率从1.5%出头水平进一步回落至1.4%出头水平,6月随着DR利率回升, 国股存单利率重新回到1.5%附近。 本基金以流动性管理为第一要务。一方面,我们继续加强负债管理,前十大持有人集中度控制在中等水平,并及时跟踪存量资金的申赎动向,以保证月末、季末流动性的充分应对;另一方面,考虑到资金陷入过度宽松,组合在4-5月份选择保守策略,操作主要以逆回购和活期业务为主,剩余期限相应明显回落,6月后随着短端调整到位,组合适当增配了部分中长期存款存单,以缓解到期再配置压力,在严控组合信用风险和偏离风险的基础上,始终保持组合剩余期限与负债集中度相匹配。总体而言,在保证流动性充足应变能力的前提下,我们跟随资金节奏灵活调整配置结构,实现了组合安全性与收益性的大体平衡。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资52.69%
债券52.69%
银行存款和结算备付金合计29.60%
买入返售金融资产14.57%
其他资产3.14%