中银证券现金管家货币 ：2026第二季度报告

在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将根据宏观经济走势、货币政策、资金市场状况等因素对利率走势进行综合判断，并根据利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。

人民币活期存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中低风险低收益的品种，其预期风险和收益水平低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。

2026年二季度，央行继续执行适度宽松的货币政策，综合运用多种工具灵活调节货币市场流动性。资金面经历了从“超宽松”到“均衡偏松”的渐进式收敛，货币市场利率先下后上、整体仍处低位。DR001二季度末收于1.36%，较一季度末上行9bp；DR007二季度末收于1.46%，较一季度末上行4bp。 债券市场则在资金面与基本面博弈中走出震荡下行的走势，在资金面整体维持宽松及“资产荒”逻辑支撑下，收益率曲线进一步陡峭化。具体来看，截止2026年6月30日，1年期国债收益率从一季度末的1.22%左右下行至1.12%附近，10年期国债收益率从1.82%附近下行至1.73%左右，30年期国债收益率则从2.35%附近下行至2.24%左右。 本基金本报告期内继续维持投资高评级品种以及少量杠杆的组合结构，配置上以同业存单、质押式逆回购以及短久期高等级信用债为主，在月末、季末等资金紧张时点合理安排投资组合的现金流，在稳妥应对负债端流动性需求及短期资金利率波动的前提下，力争为投资人实现合理的收益回报。