华夏鼎融债券 :2026第二季度报告

基金PK

一起读基金报告,看最关键的信息,理解基金经理的投资策略和实际行为,知行合一,分析交流

1

报告名称

华夏鼎融债券 :2026第二季度报告
2

基金份额变动

基金总份额趋势
20.80亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
2,079,568,084.75
3

投资目标

在有效控制风险的前提下,追求持续、稳定的收益。
4

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、股票投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略等。
5

业绩比较基准

中债综合指数。
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
7

基金经理简介

靖博灵| 任职时间: 2025年10月23日| 证券从业年限: 10年

硕士。2016年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理。

刘明宇| 任职时间: 2025年12月03日| 证券从业年限: 17年

硕士。2009年6月加入华夏基金管理有限公司。历任机构债券投资部研究员、投资经理助理、投资经理、华夏鼎实债券型证券投资基金基金经理(2017年12月19日至2018年3月14日期间)、华夏鼎盛债券型证券投资基金基金经理(2017年12月19日至2019年1月7日期间)、华夏稳定双利债券型证券投资基金基金经理(2018年12月17日至2020年3月24日期间)、华夏鼎祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2020年6月23日期间)、华夏鼎瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎智债券型证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎诺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎隆债券型证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎兴债券型证券投资基金基金经理(2018年2月12日至2021年1月27日期间)、华夏上证3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2018年5月30日至2021年1月27日期间)、华夏上证3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2018年5月30日至2021年1月27日期间)、华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理(2018年7月30日至2021年1月27日期间)、华夏鼎禄三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年10月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎通债券型证券投资基金基金经理(2018年10月23日至2021年1月27日期间)、华夏鼎康债券型证券投资基金基金经理(2019年1月24日至2021年1月27日期间)、华夏鼎略债券型证券投资基金基金经理(2019年3月21日至2021年1月27日期间)、华夏中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理(2019年4月25日至2021年1月27日期间)、华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年5月10日至2021年1月27日期间)、华夏中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理(2019年7月12日至2021年1月27日期间)、华夏恒利3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年11月29日至2021年1月27日期间)、华夏鼎福三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年5月7日至2021年6月9日期间)、华夏鼎顺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年5月7日至2021年6月9日期间)、华夏稳福六个月持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年12月21日至2023年3月21日期间)、华夏稳健增利4个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理(2021年5月19日至2023年8月23日期间)、华夏稳鑫增利80天滚动持有债券型证券投资基金基金经理(2021年12月13日至2023年8月23日期间)、华夏永利一年持有期混合型证券投资基金基金经理(2022年1月27日至2024年6月20日期间)、华夏鼎昭利率债债券型证券投资基金基金经理(2024年2月6日至2025年2月24日期间)、华夏永润六个月持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年10月29日至2025年5月30日期间)、华夏鼎淳债券型证券投资基金基金经理(2019年8月21日至2025年12月3日期间)等。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,债券市场整体走出偏强震荡的慢牛行情。在流动性持续宽松、基本面温和走弱以及“资产荒”逻辑的共同支撑下,债市收益率整体下行,但年中受资金面边际收敛及机构止盈影响,出现阶段性调整。分阶段看,4至5月,美伊冲突缓和,基本面边际转弱,流动性维持相对宽松。短端交易拥挤度升至高位后,期限利差被动走阔,为投资者由短及长进行券种切换提供了进一步支撑,基本面与资金面共振成为做多长端的核心驱动,债市走出较为鲜明的期限利差压降行情。6月进入高位震荡阶段,月初央行持续加大流动性回笼力度,市场对过于宽松的资金面预期重新修正,收益率先冲高后回落,多空博弈加剧。整体来看,利率债收益率下行明显,长端表现优于短端,收益率曲线有所走平;信用债方面,收益率整体下行,其中5年期二永债因供需格局良好,表现相对较强。 权益市场方面,二季度A股呈现主板震荡横盘、科技成长结构性走强的极致分化格局。4月初,随着美伊局势边际缓和,市场风险偏好逐步回升,A股迎来放量反弹。此后,AI算力及半导体产业链一季报业绩超预期,带动电子、通信等科技板块持续领涨;与此同时,消费、地产及周期板块表现偏弱,市场结构分化明显加剧。进入5月至6月,科技主线虽得以延续,但内部轮动分化迹象显现,TMT板块成交拥挤度维持高位,两市日均成交额仍处历史较高水平,而主板指数整体横盘整理,成长风格与价值风格的收益差距进一步拉大。 报告期内,本基金坚持资产配置理念,积极参与股债投资机会,努力优化组合风险收益特征。股票投资方面,结合市场走势精选个股,力求增厚组合收益;债券投资方面,保持合理仓位与久期,并灵活把握市场波动进行波段操作。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
14.21%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资83.34%
债券83.34%
权益投资14.21%
股票14.21%
其他各项资产1.31%
银行存款和结算备付金合计1.14%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
11.61%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计15.66%
制造业11.61%
金融业0.96%
采矿业0.95%
科学研究和技术服务业0.67%
建筑业0.29%
水利、环境和公共设施管理业0.28%
信息传输、软件和信息技术服务业0.21%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.19%
交通运输、仓储和邮政业0.18%
批发和零售业0.15%
租赁和商务服务业0.12%
房地产业0.02%
文化、体育和娱乐业0.02%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
3.50%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比3.5%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创0.66%
2新易盛0.43%
3东山精密0.38%
4药明康德0.36%
5宁德时代0.30%
6紫金矿业0.29%
7沪电股份0.29%
8工业富联0.27%
9海康威视0.26%
10视源股份0.26%