创金合信量化发现混合 :2026第二季度报告

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报告名称

创金合信量化发现混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
2,947万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
29,472,067.24
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投资目标

本基金运用数量化投资模型指导资产配置和股票选择决策,力争持续获取超越业绩比较基准的投资回报。
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投资策略

本基金采取"自上而下"和"自下而上"相结合的方式,以宏观经济数据、上市公司相关数据、资本/资金市场相关数据为研究与分析对象,建立数量化投资模型,指导资产配置和股票选择决策。一方面,本基金基于对资本市场参与主体行为趋势的研究,从"自上而下"的角度进行资产配置;另一方面,本基金采用量化选股模型,从与上市公司相关的数据中发现有价值的信息,以"自下而上"的视角精选股票投资组合。
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业绩比较基准

中证500指数收益率×80%+银行人民币活期存款利率(税后)×20%
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风险收益特征

本基金为混合型基金。长期来看,其预期风险与预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
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基金经理简介

黄小虎| 任职时间: 2025年11月19日| 证券从业年限: 8年

黄小虎先生,中国国籍,香港城市大学博士。2017年12月加入安信证券股份有限公司,任信息技术中心数据挖掘岗,2018年10月加入大成基金管理有限公司,历任战略发展部助理研究员、数量与指数投资部研究员,2021年1月加入创金合信基金管理有限公司,曾任量化指数与国际部研究员、投资经理,现任基金经理。

李添峰| 任职时间: 2021年11月16日| 证券从业年限: 13年

李添峰先生,中国国籍,中国人民大学硕士。2012年7月加入国海证券股份有限公司,历任证券资产管理分公司量化投资研究员、产品经理,2015年7月加入创金合信基金管理有限公司,曾任产品研发部产品经理、指数策略投资研究部投资经理、组合风险研究与服务部投资风险研究员、量化指数与国际部投资经理,现任量化指数部总监助理、基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度A股逐渐修复三月的调整,但在五月中下旬后,市场出现明显的分化,科技板块如电子、通信等行业大幅上涨,对应融资资金大幅流入,而非科技板块如医药、消费、金融等行业资金持续流出,流动性不足,持续下跌。AI快速发展,四月和五月全球AI相关的代表企业业绩披露,进一步验证了科技行业的高景气度,市场也沿着高景气度方向不断扩散,非高景气度方向被持续虹吸。A股层面,尽管主要的宽基指数走势较好,但多数个股表现较差,个股中位数表现持续走弱,分化较为极致,投资难度较大。 本基金采用量化多策略的运作思路,希望通过配置具有差异化的量化选股策略来降低基金的整体波动和回撤,提升投资者的持有体验。当前在多策略框架下包括全市场选股策略、大盘选股策略、中小盘选股策略、红利选股策略和自由现金流选股策略等不同风格。二季度表现来看,由于科技板块的虹吸效应,除全市场选股策略外,其他风格策略均表现较差,基金组合整体表现不佳。当前的极致分化情况在过去历史中并不多见,未来有较大的概率均值回归,组合有望逐渐修复净值。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
82.20%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资82.20%
股票82.20%
银行存款和结算备付金合计13.14%
固定收益投资4.44%
债券4.44%
其他资产0.22%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
62.52%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计82.69%
制造业62.52%
批发和零售业4.22%
信息传输、软件和信息技术服务业3.70%
采矿业1.72%
科学研究和技术服务业1.64%
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.60%
租赁和商务服务业1.49%
金融业1.37%
建筑业1.17%
水利、环境和公共设施管理业1.05%
房地产业0.75%
交通运输、仓储和邮政业0.65%
教育0.30%
农、林、牧、渔业0.29%
卫生和社会工作0.12%
文化、体育和娱乐业0.10%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
16.22%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比16.22%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1罗莱生活2.08%
2亿联网络1.90%
3思维列控1.79%
4菜百股份1.67%
5羚锐制药1.60%
6承德露露1.51%
7报喜鸟1.46%
8新澳股份1.44%
9桂林三金1.44%
10甘源食品1.33%