华商瑞鑫定期开放债券 :2026第二季度报告

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报告名称

华商瑞鑫定期开放债券 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
4,028万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
40,282,719.99
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投资目标

本基金重点进行债券投资,并通过积极的资产配置,以及主动的个券选择,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
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投资策略

本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下,寻求组合流动性与收益的最佳配比,力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。在投资策略选择上,本基金重点关注期限策略及利差策略。同时本基金在债券投资的基础上将适度参与股票投资,把握较确定性的投资机会,在得到稳定收益的同时,以期获得超过业绩比较基准的收益。 具体投资策略详见基金合同。
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业绩比较基准

中证全债指数
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风险收益特征

本基金为债券型基金,其长期平均风险水平和预期收益率低于股票型基金和混合型基金,但高于货币市场基金,属于较低风险收益水平的投资品种。
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基金经理简介

张永志| 任职时间: 2016年8月24日| 证券从业年限: 20.4年

男,中国籍,经济学硕士,具有基金从业资格。1999年9月至2003年7月,就职于工商银行青岛市市北一支行,任科员、科长等职务;2006年1月至2007年5月,就职于海通证券,任债券部交易员;2007年5月加入华商基金管理有限公司,曾任交易员、固定收益部总经理助理、固定收益部副总经理;2009年1月至2010年8月担任华商收益增强债券型证券投资基金的基金经理助理;2010年8月9日起至今担任华商稳健双利债券型证券投资基金的基金经理;2011年3月15日起至今担任华商稳定增利债券型证券投资基金的基金经理;2015年2月17日至2020年3月16日担任华商稳固添利债券型证券投资基金的基金经理;2016年8月24日起至今担任华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2017年3月1日至2019年5月23日担任华商瑞丰混合型证券投资基金的基金经理;2017年12月22日起至今担任华商可转债债券型证券投资基金的基金经理;2018年7月27日起至今担任华商收益增强债券型证券投资基金的基金经理;2018年7月27日至2020年3月16日担任华商双债丰利债券型证券投资基金的基金经理;2018年7月27日至2021年4月26日担任华商双翼平衡混合型证券投资基金的基金经理;2018年7月27日至2020年12月15日担任华商回报1号混合型证券投资基金的基金经理;2019年5月24日至2019年8月23日担任华商瑞丰短债债券型证券投资基金的基金经理;2020年9月29日至2026年4月10日担任华商转债精选债券型证券投资基金的基金经理;2022年1月11日至2025年11月4日担任华商稳健添利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理;2022年4月19日至2024年6月19日担任华商稳健汇利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理;2023年5月16日至2026年6月10日担任华商稳健泓利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度外部环境对国内资产市场的扰动呈现“前紧后松”的特征,高油价冲击在二季度逐渐平缓,债券市场从担忧输入性通胀转为专注国内资金面和需求侧数据的回暖。在资金面边际转松和经济数据边际走弱带动下,债券收益率迎来了久违的中枢下行,10年期国债收益率由4月初的1.82%下行至6月末的1.73%。名义价格上行带动企业盈利修复,但全A盈利增速快速复苏的同时,盈利增速下滑幅度超过20%的公司数量仍在增加。权益标的表现分化也十分明显,31个一级行业中仅6个板块上涨,超八成行业收跌。转债市场和权益市场走势类似,整体幅度弱于权益,走出先扬后抑,随后开启震荡的行情,中证转债指数全季上涨3.70%,但风格分化剧烈:AAA转债指数下跌4.51%,AA-及以下上涨6.06%;高价转债暴涨17.66%,低价转债下跌4.46%。 截至本报告期末华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金份额净值为2.672元,份额累计净值为2.672元,本报告期基金份额净值增长率为27.85%,同期基金业绩比较基准的收益率为1.32%。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
20.38%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资78.13%
债券78.13%
权益投资20.38%
股票20.38%
银行存款和结算备付金合计1.47%
其他资产0.02%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
20.27%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计22.30%
制造业20.27%
信息传输、软件和信息技术服务业2.01%
水利、环境和公共设施管理业0.02%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
16.24%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比16.24%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1北方华创3.04%
2中科飞测2.48%
3寒武纪2.01%
4盛美上海1.72%
5芯源微1.68%
6新莱应材1.35%
7海光信息1.29%
8长川科技1.02%
9华虹宏力0.88%
10精测电子0.77%