民生加银量化中国混合 :2026第二季度报告

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报告名称

民生加银量化中国混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
1,663万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
16,634,918.14
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投资目标

本基金主要通过建立量化投资模型,采用量化手段,在严格控制下行风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。
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投资策略

本基金管理人主要采用自主研发的量化模型来进行投资管理。首先通过量化资产配置模型确定股票、债券以及现金等各类金融工具的大资产配置比例;其次通过量化择股模型和量化择时模型等模型相结合的方式,精选投资个股;最后通过量化风险模型来动态调整投资组合,以期达到投资策略的多元化,降低组合的波动,从而力争实现投资目标。
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业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40%
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风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益基金。
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基金经理简介

周帅| 任职时间: 2023年12月11日| 证券从业年限: 9年

南开大学数量经济学硕士。自2017年7月至2019年7月,在中信建投基金管理有限公司任产品经理助理。2019年7月加入民生加银基金管理有限公司,曾任PCF专岗、基金经理助理,现任基金经理。自2023年6月至今担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金基金经理;自2023年6月至今担任民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理;自2023年6月至今担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理;自2023年6月至今担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2023年6月至今担任民生加银中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2023年12月至今担任民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理;自2026年2月至今担任民生加银质量领先混合型证券投资基金基金经理;自2026年6月至今担任民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2023年6月至2024年1月担任民生加银中证200指数增强型发起式证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,市场快速修复一季度末的调整态势,整体呈现V型反转、显著分化的行情特征。主要指数表现分化明显:A股核心指数全线收涨且涨幅突出,创业板指、深证成指领涨市场;港股主要指数则普遍回调。市场内部结构性分化尤为显著,半导体、通信及科技细分领域在A股、港股均表现亮眼,传统周期、消费板块则普遍承压。 从运行节奏来看,4月初A股受外部冲击影响快速探底,随后依托科技板块景气度上行、全球投资者风险偏好提升的双重驱动,开启以科技为主导的上行行情并延续至季末。整体而言,二季度A股呈现强势反弹、成长主导的核心特征,港股则呈现指数回调、结构分化的运行格局。 风格层面,市值风格分化相对温和,仅微盘风格季度内大幅调整,其余大小盘指数表现差异不大;成长与价值风格分化则极为鲜明,在科技板块带动下,成长风格表现强势领跑,价值风格大幅调整。 行业表现方面,电子、通信、建材、机械等行业涨幅领先;消费者服务、传媒等行业回调明显。 运作期内,本基金管理人主要采取自主研发的量化模型进行本基金的投资管理工作。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.91%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资93.91%
股票93.91%
银行存款和结算备付金合计5.90%
其他资产0.19%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
60.83%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计94.31%
制造业60.83%
金融业16.47%
信息传输、软件和信息技术服务业4.89%
采矿业3.91%
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.28%
交通运输、仓储和邮政业2.25%
建筑业1.07%
科学研究和技术服务业1.02%
农、林、牧、渔业0.53%
租赁和商务服务业0.43%
房地产业0.31%
批发和零售业0.14%
卫生和社会工作0.13%
文化、体育和娱乐业0.05%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
22.86%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比22.86%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创4.74%
2宁德时代3.52%
3新易盛2.78%
4贵州茅台2.66%
5兆易创新1.83%
6中国平安1.69%
7招商银行1.50%
8寒武纪1.47%
9紫金矿业1.37%
10中微公司1.30%