华夏军工安全混合 ：2026第二季度报告

精选军工、安全相关行业的上市公司，在控制风险前提下力求实现基金资产的长期增值。

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、权证投资策略、股指期货和期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上，本基金将重点关注军工、安全主题股票，包括但不限于维护国家主权和领土完整的国防需求相关行业；维护社会秩序和人民生命财产安全的公共安全需求的相关行业；维护社会生产生活要素的环境、食品和信息安全需求相关行业。

中证国防指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。

本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。

2026年二季度国内经济基本面呈现 K型分化，科技硬件方向受到 AI经济拉动增速较高，以消费为代表的内需传统行业承受较大下行压力。A股市场表现风格极致，在整体流动性宽松的背景下，各类大盘指数相对稳定，AI相关产业轮番快速拉升，但大多数板块受到资金腾挪影响持续下行。军工板块二季度表现平淡，过程震荡但整体稳定，板块内部结构严重分化，传统军工股、商业航天、军贸及小市值军工企业股价跌至 2025年以来新低，个别股票跌至 2024年 9月 24日以来新低，军转民（AI材料、MLCC、燃机缺电、连接器）等细分方向的企业受到 AI投资扩圈拉动表现良好。 展望下半年，我们认为国内军事装备需求大概率转好，无人化、智能化装备深度改变战争形态，新一批型号装备将成为未来五年的采购重点；7月份开始国内商业航天进入密集发射时间窗口，可回收火箭的验证有望带动商业航天方向的投资行情；今年国际军贸市场订单达到历史新高，11月珠海航展将成为引领中国军事装备出海的主题事件。 本基金坚守军工长期产业投资，聚焦优质产业方向中的龙头公司及成长型平台公司，在商业航天、军贸、景气反转弹性较高的航天导弹产业链、航空装备平台型企业、航空发动机以及技术禀赋和壁垒高筑的新材料领域重点布局。 截至 2026年 6月 30日，华夏军工安全混合 A基金份额净值为 2.655元，本报告期份额净值增长率为 24.82%；华夏军工安全混合 C基金份额净值为 2.586元，本报告期份额净值增长率为24.63%，同期业绩比较基准增长率为-0.59%。