长城新优选混合 :2026第二季度报告

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报告名称

长城新优选混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
1.24亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
124,408,061.86
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投资目标

本基金在严格控制风险的前提下,通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
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投资策略

1、资产配置策略 本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置。在资本市场深入分析的基础上,本基金将参考基金流动性要求,以使基金资产的风险和收益在股票、债券及短期金融工具中实现最佳匹配。 2、债券投资策略 在大类资产配置基础上,本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略、债券回购杠杆策略等。 3、股票投资策略 本基金将主要遵循“自下而上”的分析框架,采用定性分析和定量分析相结合的方法精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票进行投资,以此构建股票组合。
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业绩比较基准

15%×中证800指数收益率+85%×中债综合财富指数收益率
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风险收益特征

本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金,属于中等风险、中等收益的基金产品。
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基金经理简介

马强| 任职时间: 2016年4月15日| 证券从业年限: 14年

男,中国籍,硕士,特许金融分析师(CFA)。曾就职于招商银行股份有限公司(2007年7月-2012年2月)、中国国际金融有限公司(2012年2月-2012年9月)。2012年9月加入长城基金管理有限公司,历任产品研发部产品经理、固定收益部总经理、基金经理助理。现任公司总经理助理、多元资产投资部总经理、基金组合投资部总经理、投委会委员兼基金经理,自2015年6月至2017年3月任“长城久恒灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2015年12月至2018年6月任“长城久鑫保本混合型证券投资基金”基金经理,自2017年7月至2018年9月任“长城保本混合型证券投资基金”基金经理,自2016年4月至2018年11月任“长城久益保本混合型证券投资基金”,自2016年5月至2019年1月任“长城久安保本混合型证券投资基金”基金经理,自2016年11月至2019年1月任“长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基金”基金经理,自2015年12月至2019年1月任“长城新策略灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2017年7月至2019年1月任“长城新视野混合型证券投资基金”基金经理,自2016年5月至2019年5月任“长城久润保本混合型证券投资基金”基金经理,自2016年7月至2019年7月任“长城久鼎保本混合型证券投资基金”基金经理,自2017年7月至2020年7月任“长城积极增利债券型证券投资基金”基金经理,自2019年2月至2020年7月任“长城久悦债券型证券投资基金”基金经理,自2018年8月至2021年10月任“长城久惠灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2018年11月至2024年6月任“长城久益灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2021年4月至2025年5月任“长城优选稳进六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2022年1月至2025年8月任“长城优选招益一年持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2021年7月至2025年11月任“长城优选添利一年持有期混合型证券投资基金”基金经理。自2016年4月至今任“长城新优选混合型证券投资基金”,自2020年11月至今任“长城优选增强六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2021年1月至今任“长城优选回报六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2021年3月至今任“长城优选添瑞六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2023年7月至今任“长城久惠灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2023年9月至今任“长城集利债券型发起式证券投资基金”基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度,国内经济总体延续温和修复、稳中有进的运行态势,呈现外需较强、结构分化的特征:出口延续较强韧性、制造业景气维持在荣枯线上,工业企业盈利与工业品价格同步改善,PPI同比回升并由前期负值转为正增长,经济企稳向好的积极因素持续累积;内需修复节奏相对偏缓,消费与地产等领域仍待进一步巩固,但稳增长政策持续加力、修复方向不改;金融总量保持平稳,社融在政府债券带动下稳定增长,货币环境总体保持中性偏松、财政节奏相对积极,为经济修复提供支撑;海外方面,前期地缘冲突逐步缓和,油价与风险溢价明显回落、全球滞胀担忧有所缓解,但美联储立场偏鹰、美元走强,加息预期升温对有色、黄金等价格形成阶段性压制;资产层面,利率债在资金面平稳下低位窄幅波动、收益率曲线维持陡峭,权益市场季初在情绪低位企稳、中段迎来一轮明显修复、后半程转入结构分化,成长与科技方向明显占优、资源与周期方向明显回落,赚钱效应先扩散后收敛、市场宽度逐步走弱而龙头板块维持相对高位;季度区间来看,风格上,科技成长显著领先,行业上,电子、通信领涨,石油石化、钢铁及部分消费服务方向领跌。转债跟随权益回暖维持活跃,估值处于相对高位,择券和波段策略占优。 二季度,本基金债券部分的持仓继续保持高等级中短久期,股票仓位较季初有所下降,结构上适度减持银行、非银金融及食品饮料等价值方向,小幅增持通信等科技成长方向,组合均衡度有所提升。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
15.01%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资61.21%
债券61.21%
买入返售金融资产18.02%
权益投资15.01%
股票15.01%
其他资产4.33%
银行存款和结算备付金合计1.43%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
9.82%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计15.72%
制造业9.82%
金融业3.01%
采矿业1.27%
信息传输、软件和信息技术服务业0.93%
科学研究和技术服务业0.54%
交通运输、仓储和邮政业0.15%