博时裕诚纯债债券 :2026第二季度报告

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报告名称

博时裕诚纯债债券 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
4.53亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
452,886,761.41
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投资目标

在有效控制投资组合风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
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投资策略

本基金为债券型基金。本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,通过定量分析增强组合策略操作的方法,确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
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业绩比较基准

一年期银行定期存款收益率(税后)+1.2%。
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风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预期风险/收益的产品。
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基金经理简介

胥艺| 任职时间: 2026年05月12日| 证券从业年限: 10.9年

胥艺女士,硕士。2015年至2020年在泰康资产管理有限责任公司工作。2020年加入博时基金管理有限公司。曾任固定收益总部基金经理助理。现任博时富乐纯债债券型证券投资基金(2022年12月9日—至今)、博时安康18个月定期开放债券型证券投资基金(LOF)(2022年12月9日—至今)、博时双月薪定期支付债券型证券投资基金(2023年7月26日—至今)、博时富鸿金融债3个月定期开放债券型证券投资基金(2023年9月1日—至今)、博时聚源纯债债券型证券投资基金(2025年8月14日—至今)、博时裕康纯债债券型证券投资基金(2026年2月6日—至今)、博时裕利纯债债券型证券投资基金(2026年3月24日—至今)、博时裕诚纯债债券型证券投资基金(2026年5月12日—至今)的基金经理。

郭思洁| 任职时间: 2020年05月13日| 证券从业年限: 14.9年

郭思洁先生,硕士。2011年至2014年在中山证券工作。2014年加入博时基金管理有限公司。历任交易员、高级交易员、基金经理助理、博时富华纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2021年10月27日)、博时裕泉纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2021年10月27日)、博时裕盛纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2021年10月27日)、博时裕发纯债债券型证券投资基金(2020年7月20日-2021年10月27日)、博时裕瑞纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2022年2月17日)、博时裕创纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2022年2月17日)、博时裕泰纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2022年2月17日)、博时裕昂纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2022年2月17日)、博时丰庆纯债债券型证券投资基金(2020年7月20日-2022年2月17日)、博时富发纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2023年7月26日)、博时丰达纯债6个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2021年2月5日-2024年4月9日)、博时裕坤纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年5月13日-2025年5月16日)、博时裕恒纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2025年5月27日)、博时裕嘉纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2021年2月5日-2026年4月14日)、博时裕诚纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日-2026年5月12日)、博时富丰纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年7月20日-2026年5月21日)的基金经理。现任博时裕荣纯债债券型证券投资基金(2020年5月13日—至今)、博时裕新纯债债券型证券投资基金(2020年7月20日—至今)、博时富腾纯债债券型证券投资基金(2020年7月20日—至今)、博时悦楚纯债债券型证券投资基金(2021年2月5日—至今)、博时稳欣39个月定期开放债券型证券投资基金(2021年2月25日—至今)、博时富淳纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2021年2月25日—至今)、博时双月享60天滚动持有债券型证券投资基金(2022年11月22日—至今)、博时安悦短债债券型证券投资基金(2024年5月20日—至今)、博时季季享三个月持有期债券型证券投资基金(2025年9月19日—至今)的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度债券市场收益率整体呈震荡下行走势。进入二季度,4月初市场小幅波动后即开启一轮相对顺畅下行行情,多重因素共同驱动债市持续修复:一是资金面维持高度宽松,银行融出持续高位,央行态度明确,维持流动性合理充裕,DR007维持低位运行,整体杠杆套息环境友好;二是债券基金负债端规模明显扩充,交易盘成为本轮行情重要推手,同业活期存款自律机制升级下货币资金对短端需求也相对旺盛;三是国内经济呈现K型分化特征,整体复苏动能偏弱,为债市提供基本面支撑。虽然期间受各类短期因素扰动,利率出现阶段性小幅回调,但不改整体多头趋势,至6月初10年期国债收益率一度下探至1.70%附近。 步入6月后,伴随央行持续回收流动性,且月初大行融出规模反季节性下降,资金价格全面抬升,DR001回到政策利率上方,市场对资金收紧担忧加剧,债市迎来调整,10年期国债收益率回到1.75%附近。后伴随央行推出隔夜工具、增量操作MLF,债市收益率有所修复。 组合策略上,二季度以信用策略为主,关注品种利差压缩机会和骑乘价值。组合根据市场环境加大信用资产配置并抬升组合久期中枢,并以灵活仓位参与利率债交易,整体取得一定成效。 截至2026年06月30日,本基金A类基金份额净值为1.0714元,份额累计净值为1.3268元,本基金C类基金份额净值为1.0524元,份额累计净值为1.0861元,报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为0.79%,本基金C类基金份额净值增长率为0.54%,同期业绩基准增长率为0.67%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.41%
债券99.41%
银行存款和结算备付金合计0.59%
其他各项资产0.00%