广发鑫源混合 :2026第二季度报告

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报告名称

广发鑫源混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
3,029万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
30,287,991.87
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投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健增值。
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投资策略

本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大类资产的风险收益特征进行灵活配置,确定合适的资产配置比例,并适时进行调整。
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业绩比较基准

中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%
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风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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基金经理简介

王海涛| 任职时间: 2026年04月01日| 证券从业年限: 23.2年

王海涛先生,中国籍,工商管理硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任美国Business Excellence Inc.投资经理;摩根士丹利亚洲有限公司全球财富管理部副总裁;兴全基金管理有限公司基金管理部总监助理、基金经理,专户管理部副总监、投资经理,新三板部总监、投资经理;广发基金管理有限公司总经理助理、专户投资部总经理、广发稳健策略混合型证券投资基金基金经理(自2022年11月16日至2024年1月4日)、广发百发大数据策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2022年4月7日至2025年9月16日)、广发ESG责任投资混合型证券投资基金基金经理(自2023年1月19日至2026年4月21日)、广发大盘价值混合型证券投资基金基金经理(自2021年12月7日至2026年4月30日)。

曾刚| 任职时间: 2023年06月07日| 证券从业年限: 22.7年

曾刚先生,中国籍,工商管理硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任红塔证券股份有限公司投资经理;汉唐证券有限责任公司投资经理;华宝兴业基金管理公司债券研究员;华富基金管理有限公司基金经理、固定收益总监;汇添富基金管理有限公司基金经理、固定收益副总监;广发基金管理有限公司混合资产投资部总经理、广发集嘉债券型证券投资基金基金经理(自2021年1月12日至2022年3月15日)、广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2023年6月7日至2026年4月1日)、广发恒益一年持有期混合型证券投资基金基金经理(自2021年8月3日至2026年4月2日)。

刘兴旺| 任职时间: 2026年06月12日| 证券从业年限: 21年

刘兴旺先生,中国籍,管理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部研究员,华宝兴业基金管理有限公司固定收益部基金经理助理,泰信基金管理有限公司投资部基金经理,国投瑞银基金管理有限公司公司顾问、固定收益部基金经理,国联证券股份有限公司资产管理部副总经理,长安基金管理有限公司固定收益部固定收益总监、基金经理,富国基金管理有限公司固定收益投资部基金经理、投资经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度以来,随着外部冲突缓和、国内基本面保持平稳,资金面整体仍较为充裕,期限利差被明显压缩,长端利率也逐步修复了年初以来的超调。进入6月份后,央行加大流动性回笼力度,资金面边际收敛,债市缺乏明确单边催化,长端利率整体维持窄幅波动,市场重新回到区间震荡格局。权益市场方面,二季度以来,A 股市场整体维持结构性行情,外部冲突阶段性缓和,国内基本面修复节奏相对偏慢,市场风险偏好在波动中逐步调整。流动性方面,整体资金环境仍较为充裕,对权益资产形成一定支撑,但随着宏观预期变化及市场风格轮动加快,板块间分化特征进一步显现。 投资操作上,本基金坚持大类资产配置思路,结合市场环境变化灵活调整组合结构。季度初在外部冲突引发市场波动的背景下,适度增持权益资产,积极把握阶段性调整带来的配置机会,重点增加了半导体设备、PCB 上游、光纤光缆及储能等行业资产配置。随着市场风格切换和板块轮动加快,组合适时进行了高低切换与结构优化,动态调整权益持仓,提升组合配置效率。在债券部分,则根据资金面变化和利率走势,灵活调整组合久期及信用债配置,并适当运用杠杆工具,以增强组合收益弹性,力争实现长期稳健回报。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
83.72%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资83.72%
股票83.72%
固定收益投资8.86%
债券8.86%
银行存款和结算备付金合计6.54%
其他资产0.88%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
94.65%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计94.77%
制造业94.65%
建筑业0.10%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
50.31%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比50.31%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1聚辰股份5.58%
2汇成股份5.47%
3三孚新科5.21%
4安孚科技5.06%
5联讯仪器5.06%
6长盈通5.02%
7花园生物4.95%
8天通股份4.85%
9德恩精工4.71%
10振华股份4.40%