中信保诚新泽混合 ：2026第二季度报告

在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。

1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 在灵活的类别资产配置的基础上，本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化定价模型，确定其合理内在价值，构建交易组合。 5、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究基础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。

一年期银行定期存款利率(税后)+3%,其中,一年期银行定期存款利率是指中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期整存整取基准利率。

本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。

2026年2季度，A股市场主要指数反弹后震荡。整体而言，2季度沪深300指数上涨11.9%、中证800指数上涨13.7%、创业板指上涨36.3%、科创50指数上涨75.7%、上证红利指数下跌12%。分行业来看，结构分化明显，且这种分化为近年来罕见，在申万1级31个行业中，2季度7个行业上涨、24个行业下跌。具体而言，2季度海外算力和国产算力相关板块和股票大幅上涨，电子、通信、建筑材料（电子布）为领涨板块，分别上涨91%、64%、35%。2季度跌幅较大的行业包括石油石化、钢铁、商贸零售，分别下跌22%、19%、18%。 整个2季度，本基金整体继续保持中等仓位。配置结构基本与上期不变。选股层面则继续依托基本面研究，挖掘各行业中具备超额收益的个股。 展望3季度，预计国内宏观经济仍将保持平稳运行，核心关注价格指数、房地产行业情况。海外方面，我们将继续关注地缘政治、美联储动向，以及海外科技领域的基本面变化。 本报告期内，中信保诚新泽混合A份额净值增长率为2.61%，同期业绩比较基准收益率为1.12%；中信保诚新泽混合B份额净值增长率为2.58%，同期业绩比较基准收益率为1.12%。