东海美丽中国灵活配置混合 :2026第二季度报告

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报告名称

东海美丽中国灵活配置混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
1,383万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
13,825,183.47
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投资目标

本基金通过在股票、固定收益类资产、现金等资产的积极灵活配置,重点关注在建设美丽中国的主旋律下,受益经济结构转型和经济品质改善的个股,辅以衍生金融工具适度对冲系统风险,以获得中长期稳定且超越比较基准的投资回报。
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投资策略

中国经济增长正处在从数量扩张向质量改善转变的过程中,中央政府提出的美丽中国概念不光重点关注生态文明建设,更是融入了经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程。围绕美丽中国的概念,中国经济结构转型和经济品质的改善会在很长时期贯穿中国经济增长的主线,由此带来一系列的投资机遇,而与美丽中国相关联的行业及企业将蕴含极高的投资价值。同时,本基金通过对宏观环境和市场风险特征的分析研究,不断优化组合资产配置,控制仓位和采用衍生品套期保值等策略,实现基金资产的长期稳定增值。
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业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
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风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高预期收益的基金产品。
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基金经理简介

张浩硕| 任职时间: 2023年07月12日| 证券从业年限: 10年

国籍:中国。金融工程硕士,特许金融分析师(CFA)。曾任上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用分析师。2018年12月加入东海基金,现任资产配置部基金经理。2022年3月9日起担任东海祥瑞债券型证券投资基金和东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2022年3月14日起担任东海祥苏短债债券型证券投资基金的基金经理;2022年3月14日至2025年6月5日担任东海鑫享66个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2023年3月17日起担任东海鑫乐一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2023年7月12日起担任东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2024年9月11日起担任东海鑫兴30天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2024年10月25日起担任东海启航6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理;2025年5月12日起担任东海海鑫双悦3个月持有期债券型证券投资基金的基金经理;2025年6月3日起担任东海润兴债券型证券投资基金的基金经理;2025年6月9日起担任东海锐安短债债券型发起式证券投资基金的基金经理。

邢烨| 任职时间: 2024年10月25日| 证券从业年限: 14年

国籍:中国。金融硕士,特许金融分析师(CFA)。曾任德邦证券资产管理总部交易员、投资经理、投资副总监等职务,2020年7月加入东海基金,现任公募固收投资总监、基金经理。2021年3月5日起担任东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2021年4月16日起担任东海祥苏短债债券型证券投资基金的基金经理;2021年6月15日起担任东海祥利纯债债券型证券投资基金的基金经理;2021年7月19日起担任东海鑫享66个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2021年12月13日至2024年10月25日担任东海启航6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理;2022年8月12日至2025年8月11日担任东海鑫宁利率债三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2023年3月17日至2024年4月17日担任东海鑫乐一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2024年7月18日至2025年8月11日担任东海中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理;2024年9月11日起担任东海鑫兴30天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2024年10月25日起担任东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2025年2月12日起担任东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金的基金经理;2025年7月7日起担任东海合益3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2026年1月13日起担任东海增裕债券型发起式证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,权益市场偏强运行,风格分化特征明显,债券市场同步走强,收益率曲线转为平坦。具体来看,报告期内,10年期国债收益率最低为1.70%,最高为1.82%,至报告期末收于1.73%,较上季度末下行9BP;沪深300指数最低为4420点,最高为5064点,至报告期末收于4979点,较上季度末上涨11.90%。 具体来看,权益市场从基本面贝塔走向行业结构阿尔法,科技成长板块明显强于其他板块,而债券市场则从市场微观结构回归基本面定价,虽然资金利率有所回升但机构逐步加大长端品种买入。中东地缘冲突虽然短期通过油价推升了通胀读数导致各类资产估值承压,但科技股估值更多基于景气度边际变化而未受明显影响,部分传统行业股反而受累于业绩回落而走弱,风格分化加剧市场波动;债券资产同样仅短暂交易后就对通胀数据脱敏,市场关注点更多集中于中长期经济增长和融资需求变化。随着市场预期逐步趋于一致并被计入资产价格,预计后续波动可能增大,可考虑通过股债对冲或股票行业间分散适当抵御波动风险。 本报告期内,本基金坚持股债资产仓位灵活调配,重点挖掘价值股中长期价值,并通过债券久期策略对冲基本面下行风险,力争在震荡市场中提高产品的攻守平衡能力。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
62.97%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资62.97%
股票62.97%
固定收益投资35.33%
债券35.33%
银行存款和结算备付金合计0.96%
其他资产0.74%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「交通运输、仓储和邮政业」占净值比例趋势
14.66%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计63.47%
交通运输、仓储和邮政业14.66%
金融业12.96%
制造业10.80%
信息传输、软件和信息技术服务业7.40%
电力、热力、燃气及水生产和供应业7.37%
农、林、牧、渔业5.64%
采矿业2.44%
建筑业1.78%
住宿和餐饮业0.42%