博时裕隆混合 :2026第二季度报告

基金PK

一起读基金报告,看最关键的信息,理解基金经理的投资策略和实际行为,知行合一,分析交流

1

报告名称

博时裕隆混合 :2026第二季度报告
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.99亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
299,254,443.60
3

投资目标

本基金通过对多种投资策略的有机结合,在有效控制风险的前提下,力争为基金份额持有人获取长期持续稳定的投资回报。
4

投资策略

投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略。其中,资产配置策略将按照风险收益配比原则,实行动态的资产配置。本基金投资组合中股票等权益类资产(含存托凭证)投资比例为基金资产的30%—95%。在资产配置上,本基金将围绕对经济周期景气的预判以及宏观经济政策的调整来实施大类资产的配置;在股票投资上,本基金将在符合经济发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中,以自下而上的个股选择为主,重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。
7

基金经理简介

陈鹏扬| 任职时间: 2015年08月24日| 证券从业年限: 17.9年

陈鹏扬先生,硕士。2008年至2012年在中金公司工作。2012年加入博时基金管理有限公司。历任研究员、资深研究员、投资经理、博时睿远定增灵活配置混合型证券投资基金(2016年4月15日-2017年10月16日)、博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金(2016年5月31日-2017年12月1日)、博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金(2016年8月19日-2018年2月22日)、博时弘裕18个月定期开放债券型证券投资基金(2016年8月30日-2018年5月5日)、博时睿利事件驱动灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(2017年12月4日-2018年8月13日)、博时睿丰灵活配置定期开放混合型证券投资基金(2017年3月22日-2018年12月8日)、博时弘康18个月定期开放债券型证券投资基金(2017年3月24日-2019年3月9日)、博时睿远事件驱动灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(2017年10月17日-2019年10月30日)、博时睿益事件驱动灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(2018年2月23日-2019年10月30日)的基金经理、权益投资GARP组投资副总监、博时弘盈定期开放混合型证券投资基金(2016年8月1日-2021年2月5日)、博时弘泰定期开放混合型证券投资基金(2016年12月9日-2021年4月13日)的基金经理、权益投资GARP组投资副总监(主持工作)、博时荣升稳健添利18个月定期开放混合型证券投资基金(2020年4月29日-2023年10月17日)、博时成长精选混合型证券投资基金(2021年4月20日-2023年10月17日)、博时恒悦6个月持有期混合型证券投资基金(2021年3月16日-2024年5月20日)、博时乐享混合型证券投资基金(2021年5月28日-2024年5月20日)、博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金(2020年3月10日-2024年7月30日)、博时价值臻选两年持有期灵活配置混合型证券投资基金(2021年1月20日-2024年7月30日)的基金经理。现任权益投资二部投资总监兼博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金(2015年8月24日—至今)、博时成长领航灵活配置混合型证券投资基金(2021年1月21日—至今)、博时成长优势混合型证券投资基金(2021年8月3日—至今)、博时成长臻选混合型证券投资基金(2022年1月25日—至今)的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

二季度市场整体上涨,但结构呈现分化,AI链条再次成为市场上涨的主线,其中具备价格弹性的环节以及下一代技术中价值占比提升的部分出现上涨,组合在半导体和电子板块的配置取得一定效果,小幅跑赢基准。 从产业方向来看,海外AI带来的效率提升和应用落地在软件行业体现已经较为明显,下一步可能往金融、医药、交运等行业延展。AI在提升工作效率的同时对部分人工进行替代,从而引发产业价值从人工环节往AI链条的转移。与此同时,全球范围内主要资本市场的表现进一步放大这种变化,引发结构分化。我们对于AI的长期发展和需求的增长较为看好,但对于其中部分环节的供应格局、价格弹性的持续性以及估值水平存在一定担忧。同时我们也看到,在较为明显的分化行情下,部分非AI方向的优秀公司的估值已经回落到较有吸引力的区间。 在配置上,我们会以相对均衡的结构来捕捉市场投资机会。选股上,我们会主要聚焦于在全球范围内能提供最好产品或服务的公司中,把经营价值的持续成长放在更重要的维度,立足于中期的企业成长和当期的估值水平,去构建组合的布局。从行业层面来看,我们继续看好产业升级、大众消费、科技成长、创新药等方向的表现。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
79.51%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资79.51%
股票79.51%
买入返售金融资产10.79%
银行存款和结算备付金合计6.96%
其他各项资产2.73%
固定收益投资0.01%
债券0.01%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
76.05%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计81.87%
制造业76.05%
信息传输、软件和信息技术服务业4.64%
批发和零售业1.13%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%
采矿业0.00%
交通运输、仓储和邮政业0.00%