长城医疗保健混合 :2026第二季度报告

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报告名称

长城医疗保健混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
8,424万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
84,238,190.34
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投资目标

本基金重点投资于医疗保健行业上市公司,在控制风险的前提下,采用积极主动的投资策略,力求实现超越业绩比较基准的表现。
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投资策略

本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况调整大类资产配置比例。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素,在此基础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因素,如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等;对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等。自下而上地根据可投资股票的基本面和构成情况,对自上而下大类资产配置进行进一步修正。在资本市场深入分析的基础上,本基金将参考基金流动性要求,以使基金资产的风险和收益在股票、债券及短期金融工具中实现最佳匹配。 医疗保健行业包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等子行业。本基金将根据不同子行业的商业模式、运行特点、行业竞争环境等因素进行差异化分析,精选不同子行业的优秀企业进行股票投资组合构建。
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业绩比较基准

90%×中证医药卫生指数收益率+10%×中债综合财富指数收益率
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风险收益特征

本基金的长期平均风险和预期收益率低于指数型基金、股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金,属于较高风险、较高收益的基金产品。
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基金经理简介

谭小兵| 任职时间: 2016年2月3日| 证券从业年限: 18年

女,中国籍,硕士。曾就职于联邦制药(成都)有限公司(2004年7月-2005年7月)、东莞证券有限责任公司(2008年2月-2010年10月)、信达澳银基金管理有限公司(2010年10月-2014年2月)。2014年2月加入长城基金管理有限公司,现任权益投资二部副总经理(主持工作)、基金经理,历任行业研究员、基金经理助理、投资经理。自2017年3月至2020年1月任“长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2021年12月至2024年12月兼任专户投资经理,自2020年6月至2025年10月任“长城创新驱动混合型证券投资基金”基金经理。自2016年2月至今任“长城医疗保健混合型证券投资基金”基金经理,自2020年8月至今任“长城健康生活灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2021年6月至今任“长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理,自2021年11月至今任“长城健康消费混合型证券投资基金”基金经理,自2021年12月至今任“长城大健康混合型证券投资基金”基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度市场在经历3月份地缘摩擦带来的调整后,呈现反弹态势,特别是创业板和科创板,指数反弹在32%以上。方向上,电子、通信、建材、机械、计算机等指数涨幅在20%以上,而石化、消费者服务、农业、钢铁、煤炭、食品饮料、交运等指数跌幅在11%以上。医药表现也不好,指数跌幅9.3%,港股创新药受制于流动性影响,跌幅更大,在11%以上。 操作上,本基金综合考虑景气度与博弈情况,基本还是聚焦在政策受益及海外BD不断超预期的创新药上。 本报告期长城医疗保健混合A基金份额净值增长率为-1.27%,同期业绩比较基准收益率为-6.71%;长城医疗保健混合C基金份额净值增长率为-1.42%,同期业绩比较基准收益率为-6.71%。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
67.77%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资67.77%
股票67.77%
银行存款和结算备付金合计27.65%
其他资产4.58%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
61.86%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计68.22%
制造业61.86%
科学研究和技术服务业3.63%
批发和零售业2.70%
采矿业0.04%
交通运输、仓储和邮政业0.00%