工银金融地产混合 :2026第二季度报告

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报告名称

工银金融地产混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
4.15亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
414,624,046.37
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投资目标

通过分析金融地产行业的商业模式与利润区,深入挖掘金融地产行业内治理结构与成长潜力良好、具有行业领先优势的上市公司进行投资,在控制投资风险的同时,力争通过主动管理实现超越业绩基准的收益。
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投资策略

本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,规避系统性风险。
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业绩比较基准

80%×沪深300金融地产行业指数收益率+20%×上证国债指数收益率。
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风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。本基金主要投资于金融地产行业股票,其风险高于全市场范围内投资的混合型基金。
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基金经理简介

鄢耀| 任职时间: 2013年8月26日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生。曾任德勤华永会计师事务所有限公司高级审计员,中国国际金融有限公司分析员;2010年加入工银瑞信,现任权益投资部副总经理、基金经理兼任投资经理。2013年8月26日至今,担任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金基金经理;2014年1月20日至2015年11月11日,担任工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理;2014年1月20日至2018年4月9日,担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理;2014年9月19日至2018年2月27日,担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年3月19日至今,担任工银瑞信新金融股票型证券投资基金基金经理;2015年3月26日至2017年10月9日,担任工银瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金基金经理;2015年4月17日至今,担任工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2018年11月14日至2024年4月25日,担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理;2021年6月24日至今,担任工银瑞信核心优势混合型证券投资基金基金经理;2021年8月17日至2025年12月18日,担任工银瑞信恒兴6个月持有期混合型证券投资基金基金经理;2022年2月25日至2024年1月12日,担任工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金基金经理;2022年11月18日至今,担任工银瑞信圆兴混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。 国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。 二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。 2季度金融地产板块整体表现不佳,其中地产和保险下跌较多,券商表现相对较好,本基金考虑券商基本面具备相对优势,适当增加了券商股的配置比例,降低了银行的配置比例,同时维持了保险板块的超配和低配地产。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
85.28%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资85.28%
股票85.28%
银行存款和结算备付金合计9.12%
固定收益投资5.52%
债券5.52%
其他资产0.08%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「金融业」占净值比例趋势
84.15%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计85.73%
金融业84.15%
房地产业0.88%
信息传输、软件和信息技术服务业0.55%
制造业0.10%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%
采矿业0.00%
批发和零售业0.00%
交通运输、仓储和邮政业0.00%
科学研究和技术服务业0.00%