华夏新时代混合(QDII) ：2026第二季度报告

基金PK

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报告名称

基金份额变动

基金总份额趋势

9,515万份

2025Q2

9,093万份

2025Q3

9,512万份

2025Q4

1.03亿份

2026Q1

1.83亿份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

103,206,898.38

变化

+79,955,597.87

+77%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

183,162,496.25

投资目标

本基金通过积极资产配置和组合管理，追求在严格控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票精选策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略等。在股票投资策略上，本基金将精选境内外上市的具有良好成长潜力的新时代主题企业进行投资。本基金所指的新时代主题行业或企业为顺应时代发展趋势，在经济发展、转型升级过程中，中国经济发展的大趋势所带动辐射的行业及企业，包括：在加快建设制造强国过程中，在我国产业迈向全球价值链中高端、培育若干世界级先进制造业集群过程中，着力发展的先进制造业及相关行业领域；互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合的相关行业领域；中高端消费、绿色低碳、现代供应链、人力资本服务等领域；优化升级的传统产业以及现代服务业等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

30%*富时中国A股自由流通全盘指数收益率+30%*富时中国（不含B股）全盘指数收益率+40%*上证国债指数收益率。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合基金，0%-95%的基金资产投资于股票，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于货币市场基金和普通债券基金，属于中等风险品种。本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

常亚桥| 任职时间: 2018年05月30日| 证券从业年限: 12年

硕士。2014年2月加入华夏基金管理有限公司。历任国际投资部研究员、投资经理、华夏成长机会一年持有期混合型证券投资基金基金经理（2021年7月29日至2023年4月6日期间)、华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）基金经理（2022年3月22日至2024年12月31日期间)等。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

一季度，全球权益市场经历了巨大波动，产业趋势发展和中东战争并行，伊朗局势的逐步升级使得全球权益市场最终走弱，但人工智能带动的产业趋势并没有因此而变化。报告期内，我们进行了一定的止盈，但效果较弱。战争局势的复杂程度超过预期，同时前线局势的信息较为混乱，使得全球资本市场无法准确定价。我们在一季度的操作表现一般，将在二季度进一步提高对宏观和个股的分析能力。

截至2026年3月31日，本基金份额净值为1.8158元，本报告期份额净值增长率为-4.35%，同期业绩比较基准增长率为-2.93%。

本期报告

二季度，随着中东局势的逐渐明朗，全球权益资产展开强烈反弹，其中随着世界三大模型Token调用量的激增和ARR的暴增，AI成为最强主线，算力紧缺带来的基础设施建设导致了供应链环节中的错配。

本基金立足于新时代经济发展方向，聚焦在美股、日韩、A股进行重仓配置，方向聚焦于AI带来的EPS激增环节。在市场配置方面，美股、日韩为主，A股为辅，对H股只保留了极少仓位。

截至2026年6月30日，本基金份额净值为2.9837元，本报告期份额净值增长率为64.32%，同期业绩比较基准增长率为2.05%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.55%

2025Q2

89.31%

2025Q3

85.76%

2025Q4

79.44%

2026Q1

74.98%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.93	100.00%	合计	6.31	100.00%	—
权益投资	1.54	79.44%	权益投资	4.73	74.98%	-4.46
普通股	1.49	77.06%	普通股	4.57	72.51%	-4.55
银行存款和结算备付金合计	0.35	17.90%	银行存款和结算备付金合计	0.83	13.12%	-4.78
—	—	—	其他各项资产	0.75	11.90%	新增
存托凭证	0.05	2.38%	存托凭证	0.16	2.47%	+0.09
其他资产	0.05	2.67%	—	—	—	退出

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

中国内地

美国

日本

韩国

中国香港

非权益类

2026Q2

49.58%

21.44%

股票 86.53%

2026Q1

39.39%

19.78%

21.68%

股票 81.92%

2025Q4

42.69%

35.61%

11.48%

股票 89.79%

2025Q3

45.70%

27.42%

19.09%

股票 92.21%

2025Q2

35.73%

36.56%

22.06%

股票 94.34%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.54	81.92%	合计	4.73	86.53%	+4.61
中国内地	0.74	39.39%	中国内地	2.71	49.58%	+10.19
美国	0.37	19.78%	美国	1.17	21.44%	+1.66
日本	0.02	1.06%	日本	0.35	6.42%	+5.36
—	—	—	韩国	0.26	4.67%	新增
中国香港	0.41	21.68%	中国香港	0.24	4.41%	-17.27

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

65.68%

2025Q2

49.54%

2025Q3

48.79%

2025Q4

25.07%

2026Q1

76.73%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.54	81.92%	合计	4.73	86.53%	+4.61
信息技术	0.47	25.07%	信息技术	4.19	76.73%	+51.66
材料	0.45	23.94%	材料	0.47	8.60%	-15.34
工业	0.11	5.65%	工业	0.05	0.83%	-4.82
金融	0.06	3.02%	金融	0.02	0.36%	-2.66
通信服务	0.00	0.21%	通信服务	0.00	0.01%	-0.20
非必需消费品	0.19	10.06%	非必需消费品	0.00	0.00%	-10.06
保健	0.13	7.05%	—	—	—	退出
能源	0.12	6.65%	—	—	—	退出
必需消费品	0.00	0.25%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

41.41%

2025Q2

41.52%

2025Q3

40.11%

2025Q4

42.10%

2026Q1

45.86%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比45.86%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	英科医疗	300677	7.05%	225,306	退出十大	1	中科寒武纪科技股份有限公司	688256	6.31%	21,618	新增十大	—
2	LUMENTUM HOLDINGS INC - LITE	—	5.35%	2,062	退出十大	2	陕西源杰半导体科技股份有限公司	688498	5.71%	16,551	新增十大	—
3	吉利汽车	00175	4.77%	484,000	退出十大	3	美光科技股份有限公司	MU	5.18%	3,600	新增十大	—
4	盐湖股份	000792	4.72%	238,900	退出十大	4	闪迪公司/特拉华州	SNDK	5.11%	1,802	新增十大	—
5	兖煤澳大利亚	03668	4.45%	212,100	退出十大	5	北京君正集成电路股份有限公司	300223	4.89%	107,400	新增十大	—
6	国城矿业	000688	3.81%	183,900	退出十大	6	海光信息技术股份有限公司	688041	3.91%	57,756	新增十大	—
7	佳鑫国际资源	03858	3.52%	72,000	退出十大	7	中际旭创股份有限公司	300308	3.79%	16,300	新增十大	—
8	农业银行	601288	3.02%	845,300	退出十大	8	铠侠控股株式会社	285A	3.73%	5,400	新增十大	—
9	相干公司	COHR	2.82%	3,211	退出十大	9	SK HYNIX INC	000660	3.71%	1,745	新增十大	—
10	大中矿业	001203	2.59%	121,400	退出十大	10	重庆国际复合材料股份有限公司	301526	3.52%	412,000	新增十大	—

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