海富通沪深300增强 :2026第二季度报告

基金PK

一起读基金报告,看最关键的信息,理解基金经理的投资策略和实际行为,知行合一,分析交流

1

报告名称

海富通沪深300增强 :2026第二季度报告
2

基金份额变动

基金总份额趋势
11.06亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
1,105,596,714.23
3

投资目标

本基金为增强型股票指数基金,在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化的投资策略模型进行积极的指数组合管理与风险控制,力求实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
4

投资策略

本基金为增强型股票指数基金,以沪深300指数为标的指数。本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”,在跟踪目标指数的基础上一定程度地调整投资组合,力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过7.75%,以实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率×5%(税后)
6

风险收益特征

本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数增强型基金,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
7

基金经理简介

李自悟| 任职时间: 2026年05月12日| 证券从业年限: 18年

硕士,持有基金从业人员资格证书。2008年4月至2010年1月任MNJ Capital Management交易员,2010年7月至2011年6月任BlackRock 研究员,2011年7月至2016年3月任国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理,2016年3月至2019年8月任上海均直资产管理有限公司基金经理,2019年9月至2022年8月任野村东方国际证券量化投资主管。2022年8月加入海富通基金管理有限公司,现任量化投资部副总监(主持工作)。2023年2月起任海富通中证500增强基金经理。2023年2月至2025年3月兼任海富通量化前锋股票基金经理。2023年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2024年3月起兼任海富通中证2000增强策略ETF基金经理。2024年7月起兼任海富通量化选股混合基金经理。2025年3月起兼任海富通欣益混合基金经理。2025年12月起兼任海富通中证A500指数增强基金经理。2026年5月起兼任海富通沪深300指数增强基金经理。

朱斌全| 任职时间: 2019年10月15日| 证券从业年限: 19年

硕士,持有基金从业人员资格证书。2005年7月至2006年8月任上海涅柔斯投资管理有限公司美股交易员。2007年4月加入海富通基金管理有限公司,历任交易员、高级交易员、量化分析师、投资经理、基金经理助理。2018年11月至2022年8月任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2019年10月至2022年12月兼任海富通富祥混合基金经理。2019年10月起兼任海富通沪深300增强(原海富通富睿混合)、海富通欣益混合的基金经理。2019年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2020年10月至2025年8月兼任海富通欣享混合的基金经理。2020年10月至2022年8月兼任海富通新内需混合基金经理。2022年8月起兼任海富通安益对冲混合基金经理。2022年12月至2024年4月兼任海富通量化前锋股票、海富通中证500增强基金经理。2024年3月至2025年6月兼任海富通中证2000增强策略ETF基金经理。2025年3月起兼任海富通中证A500指数增强基金经理。

林立禾| 任职时间: 2023年11月23日| 证券从业年限: 7年

美国密歇根大学定量金融与风险管理硕士,持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020年8月加入海富通基金管理有限公司,历任量化研究员、量化投资部基金经理助理。2023年11月至2026年1月任海富通富利三个月持有的基金经理。2023年11月起任海富通沪深300增强的基金经理。2023年11月至2025年3月兼任海富通欣益混合的基金经理。2024年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1月起兼任海富通中证500指数增强基金经理。2025年3月起兼任海富通量化前锋股票、海富通中证A500指数增强基金经理。2025年6月起兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025年8月起兼任海富通欣享混合、海富通安益对冲混合基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,我国国民经济延续总体平稳、保持向新向优的发展态势。结构上,外贸韧性彰显,发展动能向新。从外贸表现来看,出口延续增长态势,其中AI相关产业出口保持高增长。产业层面,规模以上高技术制造业增加值呈现较快增长,反映出新兴产业正快速成长,为经济高质量发展提供了有力支撑。尽管二季度国际环境复杂多变,但国内有效实施更加积极有为的宏观政策,经济整体保持平稳运行。 海外经济方面,AI投资持续拉动全球经济,海外流动性边际偏紧,中东地缘风险迎来阶段性降温。美国科技巨头一季报纷纷上修资本开支计划,带动全球AI产业链如高端算力硬件等上游需求大增。与此同时,高油价冲击下全球通胀有所走高,欧央行、日本央行等主要央行已启动加息进程,市场对美联储年内启动加息的预期也有所升温,整体海外流动性环境偏紧。值得关注的是,6月中旬美伊两国远程签署谅解备忘录,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,国际油价从高位显著回落,中东地缘局势迎来阶段性缓和,有助于改善全球风险偏好。 从A股市场看,二季度市场震荡走强,结构上AI是贯穿始终的核心主线,风格上成长板块大幅领跑。主要指数方面,科创50上涨75.74%,创业板指上涨36.35%,中证500上涨18.56%,沪深300上涨11.90%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工,表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。市场整体呈现鲜明的成长风格溢价,AI算力与应用方向的产业链标的表现尤为突出。 本基金坚持通过多因子量化模型优选个股,并严格执行风险预算模型控制组合在风格及行业层面相对基准指数的暴露。二季度沪深300指数上涨11.90%,大盘蓝筹在盈利改善和估值修复的双重驱动下表现稳健。从因子表现看,盈利质量因子与成长因子贡献突出,而低估值因子在成长风格主导下出现阶段性回撤。在因子配置上,组合通过因子择时模型适度提升了成长因子与质量因子的权重,同时动态压缩了低估值因子的暴露,以适应大盘成长占优的市场环境。策略层面,我们提升了景气度驱动的基本面策略权重,降低了单纯依赖估值回归的深度学习策略占比。风险预算模型持续监控组合在各主要风格因子上的偏离幅度,在市场风格高度集中于成长方向的环境下,重点防范风格反转可能带来的回撤风险,以保持组合的稳健运行。 报告期内,海富通沪深300增强A净值增长率为11.70%,同期业绩比较基准收益率为11.30%。海富通沪深300增强C净值增长率为11.67%,同期业绩比较基准收益率为11.30%。海富通沪深300增强Y净值增长率为11.85%,同期业绩比较基准收益率为11.30%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.22%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资91.22%
股票91.22%
银行存款和结算备付金合计4.39%
固定收益投资3.62%
债券3.62%
其他资产0.77%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
61.54%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计91.85%
制造业61.54%
金融业12.94%
信息传输、软件和信息技术服务业6.44%
采矿业4.22%
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.23%
交通运输、仓储和邮政业1.38%
建筑业1.24%
科学研究和技术服务业1.03%
批发和零售业0.57%
租赁和商务服务业0.16%
卫生和社会工作0.09%
教育0.01%
农、林、牧、渔业0.00%