金信多策略精选混合 ：2026第二季度报告

本基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力争为基金份额持有人创造收益和长期稳定的投资回报。

本基金的投资策略主要有以下六个方面： 　　1、资产配置策略 　　本基金将综合分析各方面因素，通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值状况的分析，进行资产配置及组合的构建。并根据各类资产风险收益特征的相对变化，动态调整各资产类别的投资比例。 　　2、股票投资策略 　　在不同市场环境下，本基金将灵活运用成长、主题、定向增发、动量等多种投资策略。 　　3、固定收益类投资策略 　　本基金将在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用风险管理和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 　　4、资产支持证券投资策略 　　本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等多种影响资产支持证券定价的基本面因素,并辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值以合理价格买入并持有。 　　5、衍生品投资策略 　　1）股指期货和国债期货投资策略 　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货和国债期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 　　2）权证投资策略 　　本基金将在严格控制风险的前提下进行权证投资。 　　6、中小企业私募债投资策略 　　本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信用风险可控的前提下，追求合理回报。

沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，低于股票型基金产品，属于中高风险、中高收益的基金产品。

随着AI硬件基础设施进入放量增长期，市场关注点开始从下游往上游转移，我们基于三重逻辑，选择AI新材料作为布局重点。（1）量价逻辑：随着算力芯片的功率、算力集群的密度提升，对各类硬件的需求量与性能要求都在提升，如高容MLCC、低损耗PCB材料，带动产品价格上涨。（2）国产替代逻辑：AI供应链中当前仍有诸多环节以美日韩主导，国产化率仍有巨大提升空间。如各类高端粉体、晶圆制造各类耗材、高端金属材料等，但随着国内技术的不断突破，国产替代的趋势将势不可挡。（3）战略资源逻辑：AI发展带动小金属的需求，我国具备资源优势同时出台战略金属出口管制政策，如稀土、镓、锗、钨、钼等，这将进一步促进国产化，以及维持价格稳步上行。 本基金2026年年初参与了AI应用、太空光伏、量子科技，后面陆续调整策略，仓位逐步调整到基本面较好的方向和个股。二季度通过深度的行业研究与实地调研，把握了由需求爆发驱动的两大核心主线行情，并参与了算力租赁与AI材料通胀相关的投资布局。