国联安鑫汇混合 :2026第二季度报告

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报告名称

国联安鑫汇混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
2.65亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
265,487,873.50
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投资目标

在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
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投资策略

本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。
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业绩比较基准

沪深300指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%
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风险收益特征

本基金属于混合型证券投资基金,属于中等预期风险、中等预期收益的证券投资基金,通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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基金经理简介

薛琳| 任职时间: 2017年3月1日| 证券从业年限: 20年

薛琳女士,硕士学位。曾任上海红顶金融研究中心公司职员,上海国利货币有限公司债券交易员,长江养老保险股份有限公司债券交易员。2010年6月加入国联安基金管理有限公司,历任债券交易员、基金经理助理、基金经理。2012年7月至2016年1月担任国联安货币市场证券投资基金的基金经理;2012年12月至2015年11月兼任国联安中债信用债指数增强型发起式证券投资基金的基金经理;2015年6月起兼任国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年3月至2018年5月兼任国联安鑫悦灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年9月至2017年10月兼任国联安鑫瑞混合型证券投资基金的基金经理;2016年10月至2026年6月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年11月起兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年12月至2018年7月兼任国联安睿智定期开放混合型证券投资基金的基金经理;2017年3月起兼任国联安鑫汇混合型证券投资基金的基金经理;2017年3月至2018年11月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金和国联安鑫隆混合型证券投资基金的基金经理;2017年3月至2026年1月兼任国联安鑫发混合型证券投资基金的基金经理;2017年9月至2022年2月兼任国联安信心增益债券型证券投资基金的基金经理;2018年7月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理;2019年1月至2020年5月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理;2019年11月至2022年8月兼任国联安恒利63个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2020年5月起兼任国联安增祺纯债债券型证券投资基金的基金经理;2020年5月至2024年3月兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的基金经理;2020年8月至2024年2月兼任国联安增顺纯债债券型证券投资基金的基金经理;2024年2月起兼任国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金和国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

王欢| 任职时间: 2025年9月24日| 证券从业年限: 18年

王欢先生,硕士研究生。曾任华宝兴业基金管理有限公司研究员。2014年6月加入国联安基金管理有限公司,历任研究员、专户投资经理、基金经理。2017年12月起担任国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2017年12月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理;2017年12月至2022年9月兼任国联安信心增长债券型证券投资基金的基金经理;2017年12月至2026年6月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年6月起兼任国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年12月至2021年12月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理;2021年11月至2025年9月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金的基金经理;2025年4月起兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2025年9月起兼任国联安鑫隆混合型证券投资基金和国联安鑫汇混合型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

权益部分:二季度市场呈现比较极致的K型分化,一边AI相关的品种高歌猛进,另一边传统产业持续阴跌,结果是高收益和低波动的组合体现在科技股上,而负收益和高波动体现在传统低估值品种。对我们传统稳健收益的产品来说,这个组合其实是非常不利的,因此我们基于中报业绩出发,在组合中减仓了中报业绩有压力的品种,增加了中报业绩较好的科技股,使得在波动率的配置上不脱节于市场,同时组合整体的短期基本面质量也有提升。考虑市场依然会遵循短期业绩高增的方向去集中配置,本产品后续可能延续这一思路。 固收部分:二季度债券市场震荡格局未改,波动幅度较一季度放大,收益率曲线呈现显著陡峭化。海外方面,地缘冲突推升能源价格,全球通胀预期升温,美联储降息预期落空甚至转向加息预期,货币政策周期错位加剧。国内货币政策延续稳健宽松,短端利率维持低位,但政府债券供给放量及输入性通胀预期扰动,使长端利率波动加大。期内权益市场呈结构性行情,对债市分流有限;资产荒背景下机构配置需求旺盛,信用利差持续压缩,季末扰动整体可控。 本基金维持灵活操作。利率债方面,久期保持中性,在曲线陡峭化及波动加大时适度参与波段操作。信用债方面,继续深耕江苏、浙江、广东等高资质城投债,严控信用下沉与久期;产业债以能源、交通等中高等级主体为主,期限在3年以内以获取确定性票息。展望三季度,债市仍面临多空交织。国内经济修复曲折,物价低位对债市有支撑,但需警惕政府债券供给节奏、海外央行政策变化及地缘政治风险。策略上延续稳健基调,保持流动性,灵活调整久期,严控信用风险并捕捉交易性机会。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
32.59%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资47.20%
债券47.20%
权益投资32.59%
股票32.59%
买入返售金融资产19.53%
银行存款和结算备付金合计0.66%
其他资产0.02%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
24.41%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计32.63%
制造业24.41%
金融业3.61%
采矿业1.89%
信息传输、软件和信息技术服务业1.38%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.60%
科学研究和技术服务业0.36%
农、林、牧、渔业0.19%
租赁和商务服务业0.17%
交通运输、仓储和邮政业0.03%