国联安鑫隆混合 :2026第二季度报告

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报告名称

国联安鑫隆混合 :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
2.28亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
228,426,472.51
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投资目标

在严格控制风险与保持资产流动性的基础上,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
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投资策略

本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。
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业绩比较基准

沪深300指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%
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风险收益特征

本基金属于混合型证券投资基金,通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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基金经理简介

陈建华| 任职时间: 2018年11月20日| 证券从业年限: 20年

陈建华女士,硕士研究生。曾任申银万国证券股份有限公司证券经纪业务部会计,第一证券有限公司财务管理部财务会计,中宏保险有限责任公司投资部投资会计主管,富国基金管理有限公司投资部研究员、投资经理,富国资产管理(上海)有限公司投资经理,民生证券股份有限公司固定收益部投资经理。2018年6月加入国联安基金管理有限公司,担任基金经理。2018年11月起担任国联安鑫隆混合型证券投资基金的基金经理;2018年11月至2025年9月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金的基金经理;2019年11月起兼任国联安恒利63个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2020年8月起兼任国联安增盛一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金和国联安增泰一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金的基金经理;2020年11月至2022年8月兼任国联安德盛增利债券证券投资基金的基金经理;2021年6月至2026年5月兼任国联安鑫稳3个月持有期混合型证券投资基金的基金经理;2022年4月起兼任国联安恒鑫3个月定期开放纯债债券型证券投资基金的基金经理;2023年3月起兼任国联安聚利39个月封闭式纯债债券型证券投资基金的基金经理。

王欢| 任职时间: 2025年9月24日| 证券从业年限: 18年

王欢先生,硕士研究生。曾任华宝兴业基金管理有限公司研究员。2014年6月加入国联安基金管理有限公司,历任研究员、专户投资经理、基金经理。2017年12月起担任国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2017年12月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理;2017年12月至2022年9月兼任国联安信心增长债券型证券投资基金的基金经理;2017年12月至2026年6月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年6月起兼任国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年12月至2021年12月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理;2021年11月至2025年9月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金的基金经理;2025年4月起兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2025年9月起兼任国联安鑫隆混合型证券投资基金和国联安鑫汇混合型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

权益部分:二季度市场呈现比较极致的K型分化,一边AI相关的品种高歌猛进,另一边传统产业持续阴跌,结果是高收益和低波动的组合体现在科技股上,而负收益和高波动体现在传统低估值品种。对我们传统稳健收益的产品来说,这个组合其实是非常不利的,因此我们基于中报业绩出发,在组合中减仓了中报业绩有压力的品种,增加了中报业绩较好的科技股,使得在波动率的配置上不脱节于市场,同时组合整体的短期基本面质量也有提升。考虑市场依然会遵循短期业绩高增的方向去集中配置,本产品后续可能延续这一思路。 固收部分:二季度,债券市场震荡走强,收益率多数下行。资金面总体偏松,宏观数据结构性偏弱,对债市形成了一定支撑。4月有供给担忧干扰,债市偏弱;4月中旬以后资金再度宽松,带动债市走强;6月资金面依然宽松,短端收益率继续下行,收益率曲线呈现陡峭化。 我们二季度采取了票息加杠杆策略。后续利率走廊收窄,对债券走势相对均衡。油价回落,输入性通胀风险降低,人民币升值趋势延续。三季度为年内债券供给高峰,债市多空交织,整体依然可能呈现震荡态势。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
33.01%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资60.79%
债券60.79%
权益投资33.01%
股票33.01%
买入返售金融资产5.53%
其他资产0.41%
银行存款和结算备付金合计0.25%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
24.16%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计33.20%
制造业24.16%
金融业4.93%
信息传输、软件和信息技术服务业1.07%
采矿业0.97%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.83%
科学研究和技术服务业0.40%
房地产业0.28%
农、林、牧、渔业0.22%
交通运输、仓储和邮政业0.20%
建筑业0.14%